Indicadores de riesgo país

 

Máster en Mercados Financieros 2007‐08 
             

Riesgo País en   Mercados Emergentes       
    Sebastian Diaz Tagle  Alicia Gallego Checa  Neus Pallicera Sala 

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Índice   
1.  2.  INTRODUCCIÓN ......................................................................................................................... 2  RIESGO PAÍS .............................................................................................................................. 4  . 2.1.  MEDICIÓN DEL RIESGO PAÍS: EMBI Y EMBI+ ....................................................................................... 5  2.2.  MÉTODOS USADOS PARA EL ANÁLISIS DEL RIESGO PAÍS ........................................................................... 6  2.2.1. Aproximaciones estadísticas en la evaluación del Riesgo País. .......................................... 9  3.  MERCADOS EMERGENTES .........................................................................................................  0  1 3.1.  CRITERIOS DE CLASIFICACIÓN SEGÚN STANDARD & POOR’S .................................................................... 10  3.2. EL STANDARD & POOR´S EMERGING MARKET INDEX ............................................................................ 12  3.2.1.  Metodología del Índice ..................................................................................................... 13  3.3.  MÁS CONSIDERACIONES SOBRE PAÍSES EMERGENTES ............................................................................ 14  4. VARIABLES CUALITATIVAS .........................................................................................................  6  1 4.1.  4.2.  4.3.  5.  6.  LAS AGENCIAS DE RATING ................................................................................................................ 16  CONTEXTO POLÍTICO Y ECONÓMICO GENERAL ...................................................................................... 18 TRANSPARENCIA Y LEGISLACIÓN ........................................................................................................ 20 

PAÍSES A ESTUDIAR ...................................................................................................................  1  2 ANÁLISIS ESTADÍSTICO ..............................................................................................................  4  26.1.  6.2.  6.3.  6.4.  6.5.  ESTADOS UNIDOS .......................................................................................................................... 25  BRASIL ......................................................................................................................................... 27  ESPAÑA ....................................................................................................................................... 29  . ALEMANIA .................................................................................................................................... 31  COREA DEL SUR ............................................................................................................................. 33 

7.  8. ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS. PERIODO 2005 – 2007 ...............................................................  6  3 EXTRAPOLACIÓN DE LA EXPRESIÓN A OTROS PAÍSES EMERGENTES ...........................................  7  3 8.1.  8.2.  EXTRAPOLACIÓN A PAÍSES DE LATINOAMÉRICA ..................................................................................... 37 EXTRAPOLACIÓN A LOS PAÍSES BRIC .................................................................................................. 38 

9. 

CONCLUSIONES .........................................................................................................................  9  3

10.  ASPECTOS A MEJORAR ..............................................................................................................  1  4 11. ...