INDICADORES DE TASAS DE INTERES

Universidad del valle
Programa: contaduría pública
Curso: Matemáticas financieras



INDICADORES DE TASAS DE INTERÉS NACIONALES E INTERNACIONALES

1. Indicadores de tasas de interés nacionales. En Colombia hay varias tasas de interés de referencia, las más comunes son:

Indicador Bancario de Referencia (IBR)
En enero de 2008 comenzó a funcionar el esquema de formación del IBR. Esteindicador fue desarrollado por el sector privado, con el respaldo del Banco de la República y otras entidades, con el objetivo de reflejar la liquidez del mercado monetario colombiano. El IBR es una tasa de interés de referencia de corto plazo denominada en pesos colombianos, que refleja el precio al que los bancos están dispuestos a ofrecer o a captar recursos en el mercado monetario.

El IBRse calcula a partir de las cotizaciones de los participantes del esquema. Las tasas cotizadas corresponden al interés nominal al cual estas entidades son indiferentes entre prestar y recibir recursos para el respectivo plazo. Este indicador operará para los siguientes plazos de cotización: a un (1) día (overnight), a un (1) mes, y a tres (3) meses. El IBR overnight opera de la siguiente forma, losparticipantes se otorgan créditos interbancarios a la tasa mediana calculada por el Banco de la República.  Por su parte, el IBR para los plazos de un (1) mes y tres (3) meses está fundamentado en la cotización de swaps de tasa de interés (Overnight Index Swap - OIS), en donde se intercambian los flujos de una tasa fija por una variable. La tasa fija para cada plazo es la mediana que resulte delproceso de cotización y es equivalente al IBR del plazo correspondiente, mientras que la tasa variable corresponde a la tasa de interés compuesta del IBR overnight durante el periodo de vigencia del swap.

La tasa de interés es el precio del dinero. Cuando hay más dinero, la tasa de interés disminuye y cuando se escasea, sube.  En el  mercado financiero hay dos tasas de interés: la pasiva o decaptación y la activa o de colocación.  La de colocación siempre es mayor, porque la diferencia con la tasa de captación es la que permite al intermediario financiero cubrir todos sus costos y establecer la rentabilidad de la operación o margen de intermediación financiera.


Deposito A Término Fijo DTF
La tasa DTF es el resultado de promediar la tasa de captación a 90 días a través deCertificados de Depósito a Término (CDT´s) de todos los intermediarios financieros, ponderado por el monto captado. A partir de la información que todos los intermediarios financieros envían diariamente a la Superintendencia Bancaria sobre sus captaciones, el Banco de la República realiza el cálculo con las captaciones a 90 días e informa el valor de la DTF al mercado. Las entidades cuyas captacionesentran en el cálculo son bancos, corporaciones financieras, corporaciones de ahorro y vivienda y compañías de financiamiento comercial. El periodo de vigencia de la DTF es de una semana, y para su cálculo se toman las operaciones ocurridas desde el viernes de una semana hasta el jueves de la semana siguiente, de forma que el viernes siguiente el Banco de la República da a conocer la DTF que estarávigente del lunes al domingo próximo.


Corrección monetaria
Es la tasa que se utiliza para actualizar el valor de la unidad de valor real (UVR), que es certificada por el Banco de la República y refleja el poder adquisitivo con base en la variación del índice de precios al consumidor (IPC) durante el mes calendario inmediatamente anterior al mes del inicio del período de cálculo. La UVR es unaunidad de cuenta usada para calcular el costo de los créditos de vivienda que le permite a las entidades financieras mantener el poder adquisitivo del dinero prestado.


Tasa básica de la Superintendencia Financiera TBS
La TBS, según la definición establecida por la Superbancaria, es el promedio ponderado de las tasas de interés efectivas que reconocen los establecimientos bancarios por las...