indicadores financieros

2. Paños El príncipe S.A., empresa textilera ubicada en Bogotá, se dedica a la producción de paños y mantas, participando en un 5% de la producción nacional de estos rubros.

Los principales accionistas, preocupados por la situación que ha tenido que afrontar el sector textil colombiano en los últimos años, especialmente en los aspectos de mercado, contrataron un analista para que efectúe unestudio sobre la situación financiera de la empresa, para lo cual le facilitan los estados financieros correspondientes a los años 1 y 2 y al primer semestre del año 3.

Los principales interrogantes de los accionistas, que el analista debe resolver, son los siguientes:
a. ¿Cómo ha evolucionado la liquidez de la empresa y por qué?
b. Si la empresa vende su producción con un plazo de 30 días,¿se estará recuperando la cartera adecuadamente? ¿Esto tiene alguna relación con la liquidez?
c. ¿Influye la rotación de inventarios sobre la situación de liquidez? ¿De qué manera?
d. ¿Es adecuado el nivel de endeudamiento? ¿Se están cubriendo los gastos financieros? Si el nivel de endeudamiento no es conveniente, ¿Por qué valor se deberían vender nuevas acciones para llegar a un porcentajeaceptable?
e. Si la rentabilidad se ha deteriorado, ¿Cuáles han sido las causas? ¿Cómo podría mejorarse?
f. ¿Tiene alguna relación la distribución de los pasivos con la situación de liquidez? ¿Cómo podría mejorarse este aspecto?
PAÑOS EL PRINCIPE S.A.
BALANCE GENERAL
($ Miles)

ACTIVO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

Efectivo 1371 987 -3172
Inversiones Temporales 25 25 25
Cuentas por Cobrar38233 28357 17525
Provisión de Cartera -3399 -3399 -3399
Inventario - Productos Terminados 15294 19441 19441
Inventario de Prod.en Proceso 12106 7239 7239
Inventario de Materia Prima 28178 13534 11041
Mercancías en Tránsito 259 0 791
Otros Activos Corriente 0 0 860

Sub Activo Corriente 92067 66184 50351

Terreno, Edificios y Equipos 6946 7473 7473
Depreciación Acumulada -4053-4466 -4896

Subtotal Activo Fijo 2893 3007 2577

Inversiones Permanentes 919 882 798
Activos Diferidos 1274 701 215
Otros Activos 31673 32729 31817
Valorizaciones 3169 3169 3169

TOTAL ACTIVO 131995 106672 88927

PASIVO

Obligaciones Bancarias 29070 30822 37567
Proveedores Nacionales 19972 8704 10354
Proveedores Extranjeros 15337 0 0
Porción Corriente CesantíasConsolidadas 2339 4678 1300
Gastos Acumulados 4249 9512 14052
Impuesto de Renta por Pagar 2789 4523 569
Otros Pasivos Corrientes 5189 7957 10178

PASIVO CORRIENTE 78945 66196 74020

Obligaciones Bancarias a Largo Plazo 12019 15050 0
Cesantías Consolidadas 4583 3119 0
Otros Pasivos a Largo Plazo 14351 13937 23690

TOTAL DE PASIVO 109898 98302 97710

Capital Pagado 8627 1198312000
Reservas 5847 5980 5979
Valorizaciones 3169 3169 3169
Utilidades Retenidas 0 0 -22671
Utilidades del Ejercicio 1257 -22671 -17203
Valorizaciones 3169 3169 3169

PATRIMONIO 22069 1630 -15557

TOTAL 131967 99932 82153


PAÑOS EL PRINCIPE S.A.
ESTADO DE PERDIDAS Y GANACIAS
($ Miles)

(Enero-Dic) (Enero-Dic) (Enero-Dic)
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
VENTAS NETAS 124828 12732364500
Costo de Ventas -104224 -111738 -56178
UTILIDAD BRUTA 20604 15585 8322
Gastos de Ventas y Administración -19684 -21288 -12555
UTILIDADA OPERACIONAL 920 -5703 -4233
Otros Ingresos 8124 3440 730
Otros Egresos -5703 -19839 -13350
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 3341 -22102 -16853
Provisión Impuesto de renta -2084 -569 -350
UTILIDAD ANTES DE PARTIDAS EXT 1257 -22671 -17203
PartidasExtraordinarias 0 0 0
UTILIDAD DEL EJERCICIO 1257 -22671 -17203

Datos Adicionales para el Cálculo de las Rotaciones

Inventario de Producto Terminado (Dic. Año 0) = 12300
Inventario de Producto en Proceso (Dic. Año 0) = 8100
Inventario de Materia Prima (Dic. Año 0) = 23500
El costo de la mano de obra directa y de los gastos de fabricación, ascienden al 10% y 5% del costo de...