Indicadores

Año de la Integración Nacional y El Reconocimiento de Nuestra Diversidad”
UNIVERSIDAD NACIONAL DE PIURA






CURSO : MERCADOS DE CAPITALES.

TEMA : RIESGO PAIS.

PROFESOR : Econ. SEGUNDO DIOSES ZARATE.

INTEGRANTES :
CHÁVEZ GÓMEZ SHARIN PAOLA G.
GARCIA DEL CARPIO JOSSY




Piura – Perú
INTRODUCCIÓN
Haciendo un poco dehistoria, la importancia y necesidad de un estudio profundo del Riesgo País se presenta a mediados de los años 80 del siglo pasado, después que en 1982 México y Polonia se negaron a pagar sus respectivas deudas externas, seguidos posteriormente por la mayoría de los países latinoamericanos, dando origen a la llamada crisis de la deuda externa de la década del 80.
Bajo estas condiciones, noes de extrañar que el análisis del Riesgo País sea utilizado como un instrumento por lo bancos, organismos multilaterales de crédito e inversionistas extranjeros en la toma de decisiones cuando se trata de invertir en otro país, es decir, que hay que tomar en consideración las realidades económicas y políticas del país receptor.
La palabra Riesgo significaexposición a un peligro y, desde el punto de vista bancario o de un inversionista, la posibilidad detener pérdidas.
RIESGO PAIS
1. DEFINICIÓN:
El riesgo país es el riesgo de una inversión económica debido sólo factores específicos y comunes a un cierto país. Puede entenderse como un riesgo promedio de las inversiones realizadas en cierto país. Cada país, de acuerdo con sus condicioneseconómicas, sociales, políticas o incluso naturales y geográficas, genera un nivel de riesgo específico para las inversiones que se realizan en él.


Cuando el riesgo se refiere a un país, y quien lo mide es una entidad que busca colocar su dinero allí, ya sea como inversión financiera (préstamos) o productiva, dicha entidad buscará reconocer, a través de la rentabilidad el nivel de riesgo enese país. Si la rentabilidad que espera obtener al invertir no supera a la recompensa por asumir el riesgo de no poder recuperar su inversión, entonces la entidad buscará otra alternativa para invertir.[1]


Los inversores, al momento de realizar sus elecciones de dónde y cómo invertir, buscan maximizar sus ganancias, pero además tienen en cuenta el riesgo, esto es, la probabilidad de quelas ganancias sean menor que lo esperado o que existan pérdidas. En términos estadísticos, las ganancias se suelen medir usualmente por el rendimiento esperado, y el riesgo por la desviación estándar del rendimiento esperado. Toman sus decisiones. El riesgo país es un indicador simplificado e imperfecto de la situación de una economía.


Recientemente se obtiene un concepto financierodenominado Índice Riesgo País, el cual revela el nivel de riesgo de inversión existente, en un momento determinado, en un país o nación, referenciado a que el mismo pueda verse obligado a no poder responder a sus compromisos de pago de deuda externa en capital e intereses, al menos en los términos acordados.[2]
2. INDICADORES DEL RIESGO PAIS


1. LOS INDICES DE RIESGO PAISCuando hablamos del “índice de riesgo país” se hace referencia principalmente a los índices que elabora el banco de inversiones JP Morgan. Dentro de estos se encuentran el EMBI, el EMBI+ y el EMBI Global, entre otros.[3]


2. EL EMBI


El EMBI (Emerging Markets Bond Index o Indicador de Bonos de Mercados Emergentes) es un indicador económico que prepara diariamente elbanco de inversión JP Morgan. Este estadístico, mide el diferencial de los retornos financieros de la deuda pública del país emergente seleccionado respecto del que ofrece la deuda pública norteamericana, que se considera que tiene “libre” de riesgo de incobrabilidad. En su cálculo se tienen en cuenta los Bonos Bradys denominados en dólares y otros bonos soberanos reestructurados similares....