Indices accionarios blomberg
Páginas: 7 (1576 palabras)
Publicado: 7 de febrero de 2011
TAIEX INDEX TAIWAN (TWSE)
Datos TWSE: 23/08/2010 a 27/08/2010
1. Precios de la Semana
El precio del índice muestra una caída hasta el 26 de Agosto, luego de tener una leve recuperación el día 27. Si bien el precio más alto es el del lunes ($249.64), hay una tendencia a la baja y esto se debe a las rentabilidades de semanas pasadas, pues viene mostrando rentabilidades negativas y cada vezson más notorias. La baja de los precios es el resultado de la nueva información como se ve en el numeral 6.
2. Rendimiento durante la Semana
De acuerdo a los precios, la rentabilidad comienza en -0,6027% y en el momento en que bajan los precios la rentabilidad baja hasta llegar al -3,693% el 26 de Agosto, donde se de la rentabilidad más baja (Ver gráfica #2).
3. Volumen de la Semana
Seve que el día de la semana donde más se transa es el 25 de Agosto, luego de que se observara una caída en el precio. El volumen transado se puede atribuir a las especulaciones, pues puede que algunos quieran comprar a precios bajos y esperar que después suba. Sin embargo, al siguiente día baja un poco más el precio y también se ve un volumen transado significativo. Luego, el precio se recupera y elvolumen no es tan alto como es de esperar (Ver gráfica #1).
4. Volatilidad
El caso más marcado es en una ventana corta de tiempo de 5 días, donde la volatilidad en el día 23 de Agosto es baja (4.85%) y luego comienza a subir a medida que el precio baja. Esto se debe a cambios bruscos del precio, lo cual hace el índice más riesgoso. Así mismo, se debe tener en cuenta que estos precios puedengenerar más ganancias en algunos casos, pero también es por el nivel de riesgo que se asume. En ventanas más largas de tiempo (30 o 50D) la volatilidad es más estable. (Ver gráfica #3)
5. Graficas: Ver anexos.
6. Noticias
1. Agosto 23 de 2010: Ingresos de Asia Vital Components Co. (3017 TT) son mejores de los esperados. Suben las EPS a $4.3.
2. Agosto 25 de 2010: Mayor caída de los preciosde TWSE en los últimos 3 meses convirtiéndose en el mercado con las peores rentabilidades en Asia del día. William Cheng: “The news about airlines cutting prices was a catalyst for shares to fall”
3. Agosto 26 de 2010: Acción de Ju Teng International Holdings Ltd. (9136 TT) baja 4% a un precio de $22.7, el mas bajo desde junio de 2009.
4. Agosto 26 de 2010: Acción de Chain Store Corp. (2912TT), operador de 7-Eleven y Starbucks en Taiwan y Shanghai bajaron 3.9% a $110.
7. Tendencias Comparativos Históricos (Semana 23/08/2009 al 27/08/2009)
Ver anexos. La diferencia más importante entre 2009 y 2010 es la rentabilidad, pues en el 2009 se ven rentabilidades positivas mientras que en 2010 se ven rentabilidades negativas. Teniendo en cuenta las noticias, este año TWSE es el mercadocon peores rendimientos de Asia. Aparte de esto, se ve que desde el 2009 los precios son mayores (aunque en la semana del 2009 también tienen tendencia a la baja) y el volumen transado ha sido un poco más alto en 2010. En cuanto a la volatilidad, fue más alta en el 2009 y en una ventana de 5D fue relativamente constante a diferencia del 2010.
8. Correlación
Como se ve en la tabla #1, lacorrelación entre TWSE y el índice Kospi es de 0,869. Esto corresponde a una correlación cerca de estar perfecta y positiva, lo cual indica que la relación entre ambos índices es fuerte y no sería correcto por parte de un inversionista diversificar su portafolio en estos dos índices para bajar el riesgo.
9. Ranking
La peor empresa del índice para esta semana fue Chuwa Wool Ind. Aunque la últimanoticia (10 de Agosto) dice que las ventas subieron un 37,16% (Ver noticia #1), se puede ver que en comparación con las mejores empresas del índice es un porcentaje muy bajo, la cual puede ser una razón para explicar su posición en el índice. La mejor empresa fue Sumagh Hightech que el 10 de Agosto anunció una subida en las ventas del 282% (Ver noticia #2), porcentaje al cual se le atribuye la...
Datos TWSE: 23/08/2010 a 27/08/2010
1. Precios de la Semana
El precio del índice muestra una caída hasta el 26 de Agosto, luego de tener una leve recuperación el día 27. Si bien el precio más alto es el del lunes ($249.64), hay una tendencia a la baja y esto se debe a las rentabilidades de semanas pasadas, pues viene mostrando rentabilidades negativas y cada vezson más notorias. La baja de los precios es el resultado de la nueva información como se ve en el numeral 6.
2. Rendimiento durante la Semana
De acuerdo a los precios, la rentabilidad comienza en -0,6027% y en el momento en que bajan los precios la rentabilidad baja hasta llegar al -3,693% el 26 de Agosto, donde se de la rentabilidad más baja (Ver gráfica #2).
3. Volumen de la Semana
Seve que el día de la semana donde más se transa es el 25 de Agosto, luego de que se observara una caída en el precio. El volumen transado se puede atribuir a las especulaciones, pues puede que algunos quieran comprar a precios bajos y esperar que después suba. Sin embargo, al siguiente día baja un poco más el precio y también se ve un volumen transado significativo. Luego, el precio se recupera y elvolumen no es tan alto como es de esperar (Ver gráfica #1).
4. Volatilidad
El caso más marcado es en una ventana corta de tiempo de 5 días, donde la volatilidad en el día 23 de Agosto es baja (4.85%) y luego comienza a subir a medida que el precio baja. Esto se debe a cambios bruscos del precio, lo cual hace el índice más riesgoso. Así mismo, se debe tener en cuenta que estos precios puedengenerar más ganancias en algunos casos, pero también es por el nivel de riesgo que se asume. En ventanas más largas de tiempo (30 o 50D) la volatilidad es más estable. (Ver gráfica #3)
5. Graficas: Ver anexos.
6. Noticias
1. Agosto 23 de 2010: Ingresos de Asia Vital Components Co. (3017 TT) son mejores de los esperados. Suben las EPS a $4.3.
2. Agosto 25 de 2010: Mayor caída de los preciosde TWSE en los últimos 3 meses convirtiéndose en el mercado con las peores rentabilidades en Asia del día. William Cheng: “The news about airlines cutting prices was a catalyst for shares to fall”
3. Agosto 26 de 2010: Acción de Ju Teng International Holdings Ltd. (9136 TT) baja 4% a un precio de $22.7, el mas bajo desde junio de 2009.
4. Agosto 26 de 2010: Acción de Chain Store Corp. (2912TT), operador de 7-Eleven y Starbucks en Taiwan y Shanghai bajaron 3.9% a $110.
7. Tendencias Comparativos Históricos (Semana 23/08/2009 al 27/08/2009)
Ver anexos. La diferencia más importante entre 2009 y 2010 es la rentabilidad, pues en el 2009 se ven rentabilidades positivas mientras que en 2010 se ven rentabilidades negativas. Teniendo en cuenta las noticias, este año TWSE es el mercadocon peores rendimientos de Asia. Aparte de esto, se ve que desde el 2009 los precios son mayores (aunque en la semana del 2009 también tienen tendencia a la baja) y el volumen transado ha sido un poco más alto en 2010. En cuanto a la volatilidad, fue más alta en el 2009 y en una ventana de 5D fue relativamente constante a diferencia del 2010.
8. Correlación
Como se ve en la tabla #1, lacorrelación entre TWSE y el índice Kospi es de 0,869. Esto corresponde a una correlación cerca de estar perfecta y positiva, lo cual indica que la relación entre ambos índices es fuerte y no sería correcto por parte de un inversionista diversificar su portafolio en estos dos índices para bajar el riesgo.
9. Ranking
La peor empresa del índice para esta semana fue Chuwa Wool Ind. Aunque la últimanoticia (10 de Agosto) dice que las ventas subieron un 37,16% (Ver noticia #1), se puede ver que en comparación con las mejores empresas del índice es un porcentaje muy bajo, la cual puede ser una razón para explicar su posición en el índice. La mejor empresa fue Sumagh Hightech que el 10 de Agosto anunció una subida en las ventas del 282% (Ver noticia #2), porcentaje al cual se le atribuye la...
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