Indices Financieros Formulario Ratios E Hellip

ÍNDICES FINANCIEROS
A.- Índices de Liquidez

1) Razón Corriente
Activo Circulante/ Pasivo Circulante
Mide cuantas veces la empresa es capaz de responder a su deuda de corto plazo
o pasivo circulante, con su activo circulante. Por cada peso que la empresa
adeuda en el corto plazo, tiene n pesos para pagar esa deuda.

2) Prueba Ácida
(Activo Circulante – Existencias) / Pasivo Circulante
Midecuantas veces la empresa es capaz de cubrir su deuda de corto plazo o
pasivo circulante con su activo circulante más liquido. Las existencias se
descuentan del activo circulante porque son difíciles de convertir en efectivo en
forma rápida, quedando de esta manera el activo circulante más liquido.
Si este indicador es menor a 1 vez, significa que la empresa no es capaz de
atender toda su deuda de cortoplazo con su activo circulante más líquido, por lo
tanto puede tener problemas en su capacidad de pago.

3) Liquidez Absoluta
Efectivo + Efectivo Equivalente / Pasivo Circulante
Efectivo= Está compuesto por los saldos de caja y banco.
Efectivo Equivalente = Constituido por aquellas inversiones de corto plazo que se efectúan como parte de la
administración habitual de los excedentes de caja y quecumplen, copulativamente, las siguientes
condiciones:
a) Se pueden convertir rápidamente en montos de efectivo conocidos.
b) Existe la intención de efectuar dicha conversión en un plazo no superior a 90 días.
c) Existe un riesgo mínimo de pérdida significativa de valor, como producto de dicha conversión.
Ejemplos de estas inversiones pueden ser: - Pagarés de Tesorería General de la República. -Pagarés del
Banco Central de Chile - Depósitos en instituciones financieras, a plazos no superiores a 90 días.
Ejemplos de inversiones que no cumplan copulativamente los requisitos definidos: - Inversión temporal
en acciones - Inversión en fondos mutuos accionarios.

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4) Período promedio de cobro
((Deudores por ventas + Documentos Por cobrar ) x 365) / (Ingresos de
explotación *1,19)Indica cada cuantos días en promedio la empresa cobra a sus clientes. Desde el
punto de vista de la administración eficiente de caja, conviene cobrar lo antes
posible.
Para saber si el resultado de este indicador es apropiado, se debe comparar con la
política de crédito de la empresa.

5) Rotación Cuentas por Cobrar
365 / Período promedio de cobro
Mide cuantas veces al año, en promedio, la empresacobra a sus clientes.

6) Permanencia media de Inventario
(Existencias x 365) / Costo de Explotación
Empresa Manufacturera: permite medir el número de días que hay entre el ingreso
de una materia prima, su transformación en producto terminado y su posterior
venta.
Empresa comercializadora: Indica cada cuantos días en promedio se renueva el
inventario en bodega.
Del punto de vista de laadministración eficiente de caja conviene que este indicador
disminuya, siempre que sea por mayores ventas y no niveles de inventario muy
bajos.

7) Rotación de existencias
Costo de Explotación / Existencias
Mide cuantas veces al año se renueva el inventario en bodega, del punto de vista
de la administración eficiente de caja conviene que la rotación de existencias
aumente, sin perder ventas por falta destock.

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8) Ciclo Operativo
Permanencia media del Inventario + Período promedio de cobro
Empresa Manufacturera: Tiempo que transcurre entre el ingreso de la materia
prima, transformación en producto termina la venta (PMI) y el cobro a los clientes
(PPC), conviene que el CO disminuya.

9) Período promedio de Pago
((Cuentas por pagar + Documentos por pagar) x 365) / (Costo deExplotación
*1,19)
Mide el número de días que en promedio la empresa demora en pagar a sus
proveedores. Del punto de vista de la administración eficiente de caja, conviene
pagar lo más tarde que sea posible, sin que se vea afectada la imagen crediticia de la
empresa.

10) Rotación Cuentas por pagar
365 / Período promedio de pago
Indica el número de veces al año que la empresa en promedio paga a sus...