INDUCCION A LOS NEGOCIOS

CURSO:
INDUCCION A LOS NEGOCIOS

PROFESOR:
ALEXANDER GRGICEVIC

TEMAS:
SWAP
FORWARD
FUTUROS
OPCIONES DE FUTUROS

PROPIO:
XIOMARA BRAVO ZEBALLOS

CICLO: AULA:
VD-201


2012



1.-SWAP
Es un contrato por el cual dos partes se comprometen a intercambiar una serie de cantidades de dinero en fechas futuras. Normalmente los intercambios de dinero futuros están referenciados a tipos de interés, llamándose IRS (Interest Rate Swap) aunque de forma más genérica se puede considerar un swap cualquier intercambiofuturo de bienes o servicios (entre ellos de dinero) referenciado a cualquier variable observable
Los swaps son utilizados para reducir o mitigar los riesgos de tasas de interés, riesgo sobre el tipo de cambio y en algunos casos son utilizados para reducir el riesgo de crédito.

1.1-¿EN QUÉ SE UTILIZAN?
Este tipo de swaps sirven para administrar el riesgo sobre el crédito a través de la medición ydeterminación del precio de cada uno de los subyacentes (tasa de interés, plazo, moneda y crédito). Estos riesgos pueden ser transferidos a un tenedor de manera más eficaz, permitiendo así, un acceso al crédito con un menor costo. Ajustándose a la relación entre oferta y demanda de crédito. Se podría afirmar que el riesgo crediticio, no es otra cosa más que, un riesgo de incumplimiento posible.1.2-¿PARA QUÉ SIRVEN?
Los swap consisten en una transacción financiera en la que las dos partes acuerdan contractualmente intercambiar flujos monetarios durante un período determinado y siguiendo unas reglas pactadas.

1.3-¿CUÁL ES SU FINALIDAD?
Mitigar las oscilaciones de las monedas y de los tipos de interés.
Reducir el riesgo del crédito.
Reestructuración de portafolios, en donde selogra aportar un valor agregado para el usuario.
Disminuir los riesgos de liquidez.
Los swap se fundamentan en la ventaja comparativa que disfrutan algunos participantes en ciertos mercados, que les permite acceder a determinadas divisas u obtener tasas de interés en condiciones más ventajosas.

1.4-¿QUIÉN LOS EXPIDE?
Las personas o instituciones encargadas de su expedición son:
Intermediariosdel mercado cambiario.
Corredores miembros de las cámaras de compensación de las bolsas de futuros y opciones del exterior, calificados como de primera categoría según reglamentación de carácter general que adopte el Banco de la República.
Entidades financieras del exterior calificadas como de primera categoría según reglamentación de carácter general que adopte el Banco de la República.1.5-¿QUÉ TIPO DE RIESGO PRESENTAN?
Riesgo diferencial: Si se cubre un swap con un bono, y se presenta un cambio en el diferencial del swap con respecto al bono se puede ocasionar una pérdida o una utilidad en la rentabilidad del swap.
Riesgo de base: Cuando se cubre un swap con un contrato a futuro y existe una diferencia entre la tasa de referencia y la tasa implícita en el contrato a futuro,originando una pérdida o una utilidad.
Riesgo de crédito: Probabilidad de que la contraparte no cumpla con sus obligaciones.
Riesgo de reinversión: Es derivado del riesgo de crédito, cuando hay cambios en las fachas de pago, es necesario reinvertir en cada fecha de rotación.
Riesgo de tipo de cambio o cambiario: Si se produce una fluctuación positiva de la(s) moneda(s) que se va(n) a liquidar cuandose realice la transacción (compra o venta), es decir, si al final de la operación comercial tienen que pagar más de su propia moneda (o cualquier otra) para adquiri la misma cantidad de la divisa que se acordó en el contrato. Lo que afecta el costo final de las transacciones.



1.6-CONCLUSIONES
Los contratos swaps son instrumentos menos utilizados, los más comunes en su uso y número de...