Industrias Coronas. Finanzas

Caso: INDUSTRIAS CORONA

Premisa: Posible incremento de costes financieros derivados de perspectivas alcistas de los tipos de interes a 3 meses dentro de 3 meses. Objetivo: Buscarel producto idoneo para cubrir el posible riesgo.


1) Calcula el incremento de costes de financiación derivados de una posible subida de tipos del 3,98% actual al 4,75%Datos
Nominal 5.750.000 €
ia) 3,98%
Ib) 4,75%
Plazo 3


Hoy 3M 6M

Coste Financiero expuesto según los tipos de interésexpuestos:
i3,98% = 5.807.212,50 €
i4,75% = 5.818.281,25 €
= -11.068,75 €

2) Estrategia de cobertura mediante FRA. RISK = Incremento de los tipos de interésDatos
Nominal 5.750.000 €
TF 3,9800000%
TL 4,75%
Plazo 90
Importe a liquidar = 10.938,85 €
+/- -129,90 €
Respuesta: La directora financieradebe conocer el tipo de interes a 6 meses hoy, para calcular el precio teórico FRA, asimismo, se le aconseja renegociar el Tipo Fijo a 3,9708560% para cubrir la totalidad del posible coste financiero.3) Cobertura idónea. Diferencias Forward (OTC) vs Futuros (Mercado Organizado)

Respuesta: La cobertura recomendada es un CAP que posibilitará a laempresa fijar el tipo de interes máximo que esta dispuesta a pagar por 3 meses. De esta forma quedara cubierta ante posibles subidas de los tipos, y cuanto más suban por encima del strike en las fechasdel "fixing", más cobrará la Empresa

Diferencias entre Forward (OTC) y Futuros (Mercado Organizado)
1- El forward es un futuro negociado en OTC
2- El contrato Forward senegocia entre las dos partes interesadas, y no existe cámara de compensación.
3- El contrato Forward es más flexible ante las necesidades de las partes.
4- El contrato de Futuro es...