Inflación

Universidad de Costa Rica
Campus Rodrigo Facio

Sistema de Estudios de Posgrado
Maestría en banca y mercado de de capitales
Curso: Microeconomía bancaria

“Riesgos: caso de un regulador financiero”

Profesor: Javier Cascante

Alumnos:
Angelita Berrocal
Aaron Chinchilla
Karla Martínez

Noviembre de 2009

I. Introducción
Un mercado financiero envuelve diversidad de actores,quienes tienen una relación con los agentes económicos para llevar a cabo el intercambio de activos financieros. Dentro de este mercado se desarrollan los reguladores financieros los cuales se visualizan dentro de dos ópticas:
a. Microeconómica: comprende la regulación interna de la entidad financiera, la cual para el caso costarricense está compuesta principalmente por los departamentos deauditoría de las instituciones financieras.
b. Macroeconómico: engloba a los entes que a nivel local regulan a las instituciones financieras bajo reglamentaciones claramente establecidas y además velando por el cumplimiento de las normas internacionales.
Debido al papel que desempeñan los reguladores y su relación con la administración de riesgo a nivel interno de la institución y externo,relacionado con el sistema financiero, este trabajo se enfoca precisamente en el estudio del riesgo moral, la selección adversa, los mitigadores para la información asimétrica y su efectividad, así como el conflicto de intereses para el caso de los reguladores financieros.

II. Marco conceptual
Para el desarrollo del trabajo debe de conocerse los siguientes conceptos:
Riesgo: se define como laprobabilidad de que una amenaza se convierta en un desastre.
Asimetría de información: se presume que al menos una de las partes en un negocio o transacción posee más información y lo que agrega una falla adicional al mercado.
Conflicto de Interés: son aquellas situaciones en las que el juicio del científico concerniente a su interés primario, la integridad de una investigación, tiende a estarindebidamente influenciado por un interés secundario, de tipo generalmente económico o personal.
También se puede concebir como toda situación o evento en que los intereses personales, directos o indirectos, de los asociados, administradores o funcionarios de la sociedad, se encuentren en oposición con los de la sociedad, interfieran con los deberes que le competen a ella, o lo lleven a actuar ensu desempeño por motivaciones diferentes al recto y real cumplimiento de sus responsabilidades.
III. Riesgos en un regulador financiero
A. Riesgo moral:
El riesgo moral es un concepto que describe una situación en la que un individuo podría cambiar su comportamiento del que habría tenido si hubiera estado expuesto completamente a las consecuencias de sus acciones. En este caso, la personapodrá influir en la probabilidad de que se de un suceso o evento.
Para el caso de estudio, pueden presentarse los siguientes riesgos:
1. Usar la función de fiscalización para la obtención de información privilegiada y así generar beneficios propios.
2. Un ejemplo claro de riesgo moral desde la óptica macroeconómica de los riesgos, es la despreocupación de los encargados de fiscalizacióndentro de la institución, debido a que se tiene un seguro que cubre los fondos y responderá por los mismo lo que provoca que se disminuyan los niveles de exigencia en la otorgación de préstamos u otros servicios financieros brindados.
3. Las normas y regulaciones son establecidas con el fin de obtener la información más clara y veraz para la toma de decisiones, no obstante, esa información esentregada a los reguladores de la “mejor forma presentable”, misma que en muchas ocasiones no es verificada, se parte del hecho que todo es real o se omiten del todo (quizás existiendo permisos otorgados para el beneficio de terceros en puestos gubernamentales), y se toman decisiones desde un escritorio, cubriendo en muchos casos una realidad que puede afectar nocivamente las instituciones...