información asimétrica e imperfecta

El Dr. George Stigler en un artículo seminal (1961) resalta la importancia de la información en el comportamiento del consumidor, como otro bien del mercado que no está libre a disposición de todos, como lo suponía el modelo clásico, ya que obtenerla implica tanto beneficios potenciales en la forma de precios más bajos y/o mejor calidad del producto y condiciones de compra, pero también implicacostos, el tiempo que se dedica a conseguirla que podría utilizarse ganando dinero, y otros costos directos como los de transporte, llamadas telefónicas y la compra de publicaciones o información especializadas.
Stigler establece hace casi medio siglo, que aun cuando se reconoce que la información es un recurso valioso, en economía se daba por sentado que era del dominio público, la mejortecnología se suponía conocida, las preferencias del consumidor conocidas, y así sucesivamente. Él establece que algunos aspectos importantes de la organización de la economía, adquieren un nuevo significado cuando se consideran desde el punto de vista del costo de la búsqueda de información, uno de esos aspectos es la indagación del mejor precio y condiciones del mercado.
Los precios de los bienes yservicios (incluyendo los servicios financieros) varían ampliamente y con frecuencia, aun para los que son homogéneos en calidad, dispersión de precios que podríamos considerarla como una manifestación de la ignorancia (falta de información) de los participantes en el mercado.
Si la dispersión del precio de venta de un bien o servicio (en nuestro caso el crédito) es grande, podemos pensar que enpromedio valdría la pena entrevistar a varios vendedores (bancos y programas de financiamiento) antes que hacer la compra, porque los ahorros esperados tenderían a ser mayores, lo mismo se aplica conforme aumenta el monto relativo del gasto en el bien en relación con el presupuesto del consumidor.
Siguiendo el planteamiento de Stigler en el artículo citado, la información financiera relevante noes en consecuencia un bien libre que éste a disponibilidad de todo consumidor como lo supone la microeconomía clásica, es otro bien económico que cuesta tiempo y recursos obtenerla y además en este caso entenderla.
Como lo sugiere Chang y Hanna en el complejo mercado financiero actual, el costo de la búsqueda de información puede ser mucho mayor para los prestatarios de dinero que para loscompradores de bienes, porque el costo del servicio de financiamiento puede no ser completamente o claramente desplegado hasta que se aplica para un crédito, y el lenguaje técnico del financiero es difícil de entender para muchos solicitantes.
Para un demandante el costo de buscar la información de un bien o servicio (financiero) sería igual a las horas de trabajo que dedica a esta búsqueda más otroscostos directos hasta tener la información completa, en el caso de una Mediana y Pequeña Empresa (MYPE) que requiere un crédito, el costo sería las posibles ventas que perdería durante los días que emplearía recorriendo las sucursales bancarias y haciendo antesala en las oficinas de los programas gubernamentales.
Por el lado de los ingresos posibles derivados de la búsqueda de información seconcretarían en los ahorros derivados de las mejores tasas de interés, plazos, lapsos, montos y condiciones que podría lograr la MYPE y los aumentos en ventas y utilidad por la mejor oportunidad y suficiencia de una mezcla de créditos con las mejores fuentes alternativas disponibles.
Si el costo de la búsqueda de información en el último proveedor (marginal) se iguala al ingreso marginal delconsumidor, en cuanto a ahorro en el precio del bien o servicio, entonces se puede encontrar la cantidad óptima de búsquedas, esto es cuando: CMg = IMg.
Por último, Stigler elucubra, en el artículo citado, sobre la publicidad como un medio poderoso de reducir la falta de información de los demandantes, sobre los precios y condiciones de los oferentes de bienes y servicios, y esto se debe a la...