Ingeniero Automatización Industrial

MERCADO DE CAPITALES
ANÁLISIS DE CARTERA Y DIVERSIFICACIÓN DE RIESGO


Santiago, 16 de Abril del 2013

ÍNDICE

ANALISIS DE CARTERA CON DOS ACTIVOS

ANALISIS DE CARTERA CON CUATRO ACTIVOSDEMOSTRACIÓN DEL EFECTO DIVERSIFICACIÓN DEL RIESGO

SIMULACIÓN DE INVERSION


ANALISIS DE CARTERAS CON DOS ACTIVOS

Para el análisis de las carteras (portfolios) con dos activos riesgososutilizaremos el método de selección conocido como “diversificación del riesgo” el cual consiste en invertir en una combinación de dos activos riesgosos, en lugar de hacer toda la inversión en el menosriesgoso de los dos, aunque esta situación parezca algo extraña comprobaremos que una combinación de ambos nos entregará el mínimo riesgo de esa cartera.
Para el análisis de la Cartera Óptima deInversión hemos planteado todas las combinaciones posibles de carteras realizando todos sus cálculos asociados como son las Esperanzas del Retorno, Varianza de los Retornos, Desviaciones Estándar de losRetornos (riesgo), Covarianzas y Coeficientes de Correlación, todos ellos son cálculos necesarios para poder determinar los gráficos Riesgo v/s Retorno de la cartera.
Al momento de preparar lainformación nos encontramos con que el activo MELON S.A. Solo cuenta con información a partir de Junio del 2011, por lo cual nos vemos en la obligación de rebajar el periodo de análisis para los otros activos,de modo de comparar activos entre los mismos periodos. Otro punto a considerar es que después de realizar los cálculos necesarios, nos damos cuenta de que todos los activos tienen Esperanzas deRetornos negativas, lo que quiere decir que en lugar de generar dividendos generarán pérdidas. Esta situación desanimaría a cualquier inversionista en la vida real, pero para efectos educativos se realizaráel análisis de los resultados de igual manera considerando que la curva de Riego v/s Retorno quedará invertida con respecto al eje horizontal.










Después de realizar todos los...