Ingeniero Financiero

Indicadores de Liquidez
CAPITAL DE TRABAJO
Una compañía que tenga un capital de trabajo adecuado está en capacidad de pagar sus compromisos a su vencimiento y al mismo tiempo satisfacer contingencias e incertidumbres. Un capital de trabajo insuficiente es la causa principal de morosidad en pagos y, lo que es peor, de serias dificultades financieras.
Activo Corriente - Pasivo CorrienteRAZON CORRIENTE
Indica la capacidad de la empresa en cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
Activo Corriente / Pasivo Corriente
PRUEBA ACIDA
Mide con mayor severidad el grado de liquidez de las empresas ya que, en algunas circunstancias, los inventarios y otros activos a corto plazo pueden ser difíciles de liquidar.
(Disponible + Inversiones Temporales + Deudores) / Pasivo CorrientePASIVO CORRIENTE / INVENTARIOS
En términos porcentuales, muestra que tanto depende la cancelación del pasivo corriente de la venta de inventarios.
Pasivo Corriente / Inventarios


Indicadores de Endeudamiento

Para indicadores de endeudamiento el cuartil superior tipifica una situación de alto endeudamiento mientras que el inferior tipifica un bajo nivel de endeudamiento. Esto quiere decirque, al contrario de lo encontrado en otros grupos de indicadores, las empresas de mayor riesgo se encuentran tipificadas por el cuartil superior.
PATRIMONIO NETO
Es una medida más conservadora del Patrimonio Líquido ya que puede darse el caso de que este haya sido inflado por valorizaciones sin sustentación real.
Patrimonio Líquido - Valorizaciones
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
Corresponde algrado de apalancamiento utilizado e indica la participación de los acreedores sobre los activos de la compañía.
Total Pasivo / Total Activo
ENDEUDAMIENTO SIN VALORIZACIONES
Similar al indicador anterior, es más conservador ya que del valor del activo se resta la intangibilidad de las valorizaciones.
Total Pasivo / (Total Activo - Valorizaciones)
ACTIVOS FIJOS / PATRIMONIO LIQUIDO
Entremayor sea este porcentaje más vulnerable será la compañía a imprevistos y cambios inesperados en el entorno económico. Los recursos de la empresa están congelados en maquinaria y equipo y el margen de generación de capital de trabajo se estrecha demasiado para la realización de sus actividades diarias.
Activos Fijos / Patrimonio Líquido
CONCENTRACION ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO
Indica elporcentaje de los pasivos que deben ser asumidos a corto plazo.
Pasivo Corriente / Pasivo Total
ENDEUDAMIENTO / VENTAS
Medida adicional del nivel de endeudamiento que tiene la empresa. Si se compara con los estándares de la actividad a la que pertenece, indica la proporcionalidad de su nivel de endeudamiento a su nivel de ventas.
Pasivo Total / Ventas Netas
ENDEUDAMIENTO FINANCIERO / VENTASObligaciones Financieras / Ventas Netas
CARGA GASTOS NO OPERACIONALES *
Indica el porcentaje de los ingresos anuales dedicados al cubrimiento de gastos no operacionales.
Gastos no Operacionales / Ventas Netas


Indicadores de Cobertura de Intereses

COBERTURA DE GASTOS NO OPERACIONALES *
Indica la capacidad o limitación de la empresa para asumir gastos no operacionales a partir deutilidades. Entre mayor sea la relación mayor será la facilidad de cumplir con sus obligaciones no operacionales dentro de las cuales se destacan los gastos financieros.
Utilidad Operacional / Gastos No Operacionales
EBITDA
Utilidad antes de gastos financieros, impuesto sobre la renta, depreciaciones y amortizaciones. Es una medida más cercana al Flujo de Fondos ya que a la utilidad se suman partidasque no afectan el movimiento de efectivo.
Utilidad Operacional + Depreciación + Amortizaciones
EBITDA / GASTOS NO OPERACIONALES *
Indica la capacidad o limitación de la empresa para asumir gastos no operacionales con base a flujo de fondos.
(Utilidad Operacional + Depreciación + Amortizaciones) / Gastos No Operacionales
* Ya que en el 92% de las estados financieros recibidos de las...