Ingeniero



1.- Un inversionista se propone a invertir en 2 acciones X e Y, el retorno esperado es de X es 20% con una varianza de 0.003 e Y con rentabilidad de14% y desviación estándar de 4,5%.
Calcule elretorno esperado y la desviación estándar de los siguientes portafolios, si la correlación entre los dos activos es -0,5:

CARTERAS X Y
1 50% 50%
2 30% 70%
3 70% 30%

2.- Supongamos queel rendimiento esperado y la desviación estándar de la cartera de mercado son 10% y 5%, respectivamente. Si el rendimiento sin riesgo es 0,05
a) ¿Cuál será el rendimiento de una acción cuya varianzade rendimiento es 0,12 y cuya correlación con los rendimientos de la cartera de mercado es 0,15? Y
b) ¿Cuál es el Beta del activo?

3.- Supongamos que el rendimiento esperado y la varianza de lacartera de mercado son 0,1 y 0,0055, respectivamente. Si el rendimiento sin riesgo es 3% ¿Cuál será el rendimiento de una acción cuya varianza de rendimiento es 0,1 y cuya correlación con losrendimientos de la cartera de mercado es 0,6?

4.- La acción A tiene un beta de 1,5 y un rendimiento requerido del 12,5%. El rendimiento del mercado es del 10% ¿Cuál será el rendimiento requerido por laacción B, que tiene un beta de 2?

5.- El valor de mercado de una empresa sin deuda es de 6 millones de dólares. Se espera que los UAII sean a perpetuidad. Está evaluando emitir deuda a una tasa deinterés antes de impuesto de 9% para recomprar acciones, por lo cual, pagaría intereses por 0,3 millones al año. La tasa tributaria de la compañía es del 20%. Sus actuales accionistas requieren unarentabilidad del 15%. Actualmente existen 2.000 acciones comunes en circulación.

a) ¿Cuál sería el nuevo valor de la empresa con la incorporación de deuda?
b) ¿Cuál es el costo del patrimonio de laempresa apalancada?
c) ¿Cuál es el costo total de la empresa?
d) ¿Cuántas acciones se recompran?

6.- Determine la rentabilidad espera y el riesgo de una cartera formada por el 35% del activo libre...