Ingeniería en Administración de empresas




DERIVADOS FINANCIEROS


1. Realice un análisis de la historia de las opciones financieras de los últimos 20 años. El enfoque puede ser nacional o internacional.

R. La historia de losderivados se remonta varios siglos atrás. Muchas civilizaciones cuentan con ejemplos de operaciones similares a las que actualmente se llevan a cabo con los contratos de futuros como por ejemplo losfenicios, japoneses. Sin embargo, el verdadero auge de los derivados se produjo en el siglo XIX en Estados Unidos de la mano del mercado de materias primas y el Chicago Board of Trade, que seconvirtió en el dentro mundial de su operativa. Sin embargo, hay que esperar hasta la década de 1970 para la aparición de los primeros derivados financieros, es decir, aquellos en los que el activosubyacente es otro producto financiero.
Hasta 1973 los modelos de valorización fueron considerados muy simples e incompletos. Los contratos de opciones son piezas fundamentales en el mercado financieromoderno.
En 1973 se publico el modelo de valorización Black-Scholes-Merton, el que da unos valores teóricos para las opciones de compra y venta europeas de acciones que no pagan dividendos. La claveera que los inversionistas compensaran posiciones largas y cortas de la acción.
La idea más generalizada entre los inversionistas y profesionales, es que las opciones son de corta vida yconstituyen uno de los elementos más importantes en el proceso de innovación financiero.


2. Cuál ha sido el aporte de las opciones financieras en Europa y América Latina.

R. El gran aporte de lasopciones financieras ha sido la modernización y norma de los mercados financieros

3. Defina y analice el concepto de cobertura de riesgo

R. es el acto de reducir o eliminar el riesgo mediante laprotección de los activos de futuros movimientos de precios.
Esta cobertura funciona o se aplica además como una póliza de seguro, no impiden que el evento ocurra pero si cubren su impacto.
Se...