Inside The Job

Simulación Financiera
Estudiante: Daniel Alonso Castro Sánchez.
Ensayo: Inside the Job – Charles Ferguson - 2008

INTRODUCCIÓN
La profunda crisis económica que vive el mundo hoy, tiene origen en el sector financiero de Estados Unidos y se ha expandido afectando al resto de las economías desarrolladas y emergentes. La película ‘Inside the Job’ muestra el fenómeno desde una óptica críticasobre las instituciones bancarias y financieras de los Estados Unidos y la avaricia que llevó a estos individuos a realizar actos poco éticos.
Evidentemente, la crisis inmobiliaria es un fenómeno que expresa un problema de orden en la estructura y el funcionamiento del capitalismo, y es resultado del conjunto de políticas públicas que han aplicado los gobiernos de Estados Unidos en los últimos años,estableciendo un marco institucional que pone en riesgo el orden económico mundial en el largo plazo.
La crisis ha afectado a aquellos que tomaron préstamos hipotecarios y ha provocado pérdidas millonarias y quiebras. Ha afectado a los inversionistas que tenían acciones en las instituciones financieras afectadas (muchos en fondos de pensión, de retiros o con compra de bonos ‘CDO’s -Collateralized Debt Obligations’); quienes han perdido sus casas al tener que entregarla a los prestamistas.
Las políticas de desregulación financiera a nivel mundial han permitido aumentar la eficiencia del sistema económico, pero también es claro que han hecho más vulnerables las economías nacionales, contribuyendo a hacer más frecuentes e intensas las perturbaciones financieras. La libertad de que gozanlos capitales es excesiva. Al no estar regulados sus movimientos internacionales, amenazan de manera permanente la estabilidad de todo el sistema económico mundial. De igual forma, la película presenta la negativa por parte de los bancos a estimular la regulación del mercado de los instrumentos derivados.
Esto es aún más grave cuando algún país, de manera unilateral, lleva a cabo un proceso dedesregulación financiera interna, como lo hizo Estados Unidos desde la era de Ronald Reagan y con las políticas del gobierno de George W. Bush. Esa desregulación permitió el gran fraude de Enron y la gran crisis financiera de las hipotecas.
ANTECEDENTES DE LA CRISIS
En plena recesión económica a fines del año 2000, la Reserva Federal (FED), decidió bajar la tasa de interés de Fondos Federalesdesde el 6.5% a 1%. Asimismo, la tasa hipotecaria fija a 30 años bajó en 2.5 %, pasando de un 8% a 5.5%; y las tasas de interés ajustables a un año pasaron de 7% a 4%. Esto dio a lugar a que los bancos pudieran ofrecer créditos hipotecarios muy baratos, lo que muchas personas aprovecharon para comprar casas; generándose una demanda inusitada de bienes inmobiliarios, que en poco tiempo provocó unincremento impresionante en el precio de ese tipo de bienes.
Para las instituciones financieras este mercado se convirtió en un magnífico negocio, tanto que se crearon opciones de crédito incluso para aquellos clientes que no eran solventes los llamados, “Clientes Sub-Prime” (personas con poca capacidad de pago o evidencia moratoria) y a los que prestarles representaba un riesgo muy alto. En plenoauge de la demanda de créditos y de incremento de los precios de los inmuebles, los idearon formas novedosas para poder prestar también a estos clientes. De este modo se empezaron a otorgar préstamos con un conjunto de facilidades como las siguientes:
a) Cuota incluyendo únicamente pago de interés.
b) Préstamo a tasa ajustable (ARM) con opción de Pago.
i) Un pago tradicional por el capital delpréstamo más intereses (que reduce la cantidad adeudada en la hipoteca). Estos pagos están basadas en un plazo fijo de préstamo; por ejemplo, un plan a 15, 30, o 40 años.
ii) Un pago mínimo o limitado (que podría ser menor al monto de interés pagadero todos los meses y no reducir la cantidad adeudada). Si se elige esta opción, los intereses que no se paguen, se suman al capital del préstamo,...