Instrumentos de cobertura cambiaria

INSTRUMENTOS DE COBERTURA CAMBIARIA
CONTENIDO

Pág.

INTRODUCCIÓN
1. OBJETIVO GENERAL 6
1.1 Objetivos específicos 6
2. COBERTURA CAMBIARIA 7
2.1 Definición 7
2.2 Objetivo de la cobertura cambiaria 7
2.3 Ventajas de la cobertura cambiaria 8
3. PRINCIPALES INSTRUMENTOS DE COBERTURA CAMBIARIA 8
3.1 CONTRATOS FORWARD8
3.1.1 Formas de resolver los contratos forward 9
3.1.2 Gráficos de ganancia y pérdida 10
3.1.3 Clasificación 11
3.1.4 Riesgos 12
3.1.5 Rentabilidad 12

3.1.6 Características del forward 13

3.2.1 MERCADO DE FÍSICOS DE ENTREGA FUTURA 17
3.2.2 Clases de contratos de futuros 203.2.3 Principales diferencias entre el forward y los futuros financieros 21

3.3 OPCIONES 22
3.3. 1 Tipos de opciones 23
3.3.2 Derechos del poseedor de opciones 24
3.3.3 Utilidad de las opciones 25

3.4 SWAPS 27
3.4.1 Objetivo de los swaps 28
3.4.2 Partes de un swap 28
3.4.3 Tipos de swaps 283.4.4 Clasificación 29
3.4.5 Riesgo 30

3.4.6 Representación gráfica de un swap 31

4. CONCLUSIONES 32

5. RECOMENDACIONES 34

BIBLIOGRAFIA

INTRODUCCIÓN

Dentro del proceso de formación de Administración Pública Territorial y como estudiante de X semestre en el curso del seminario de Economía Internacional me ha correspondido larealización de un trabajo sobre los INSTRUMENTOS DE COBERTURA CAMBIARIA, tema que ha de ser de interés general dadas todas las ventajas que su conocimiento puede aportar al ejercicio de dicha profesión en el enfoque económico que se le dé.

Es así como en el cuerpo del presente documento se van a presentar los conceptos necesarios para el entendimiento del tema, tales como, cobertura cambiaria,contratos forward, mercados de futuros, opciones financieras, swaps, donde se explica cada uno de ellos con sus modalidades, objetivos, riesgos, características, para dar a conocer su importancia ya que con el respaldo obtenido por las coberturas cambiarias es que actualmente muchos países, empresarios, exportadores, importadores, proveedores, inversionistas, entre otros sectores permiten queexista un Comercio Internacional fluido, seguro y confiable que contrarreste cualquier tipo de riesgo futuro con respecto a la tasa de cambio y sus constantes fluctuaciones en el mercado.

1. OBJETIVO GENERAL

Conocer, definir e identificar los principales instrumentos de cobertura cambiaria existentes (forwards, mercados de futuros, opciones, swaps)

1.1 Objetivos específicos
*Identificar los diferentes instrumentos de cobertura cambiaria,
* Conocer las diferencias, ventajas y desventajas de los instrumentos de cobertura cambiaria.
* Definir y conocer los contratos forward, establecer sus características y beneficios.
* Conocer los mercados de futuros, clases y características de los mismos.
* Definir y diferenciar los tipos de opciones.
* Conocer en quéconsisten los contratos Swaps o permutas financieras.

2. COBERTURA CAMBIARIA

2.1 Definición

Para poder hablar sobre los principales instrumentos de coberturas cambiarias, se hace necesario primero conocer su definición: “la cobertura cambiaria es un contrato o mecanismo utilizado para contrarrestar el riesgo en el tipo de cambio de una moneda con respecto a otra, mediante el cual segarantiza el pago de las transacciones a un tipo de cambio acordado en una fecha”.
Desde este contexto, la cobertura cambiara tiene distintos enfoques en las instituciones financieras así como para los inversionistas. El efecto de la cobertura depende del riesgo y la rentabilidad esperada de la inversión. Permite realizar operaciones a futuro con el tipo de cambio logrando una mejor planeación...