instrumentos derivados

INSTRUMENTOS DERIVADOS

1. Los instrumentos derivados
Derivado financiero también llamado instrumentos derivados hace referencia al producto financiero que se deriva de un activo, siendo un acuerdo de compra o venta de un activo determinado, en una fecha futura y a un precio definido, el valor del derivado financiero siempre cambiará en respuesta del valor de su activo subyacente, el derivadofinanciero es cotizable en mercados no organizados o extrabursátiles o bien en mercados organizados como lo es la bolsa de valores.
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2. Derivado subyacente
Son los que ponen la base para una opción o para un contrato de futuro, pueden tener diferentes esencias, dependiendo de las necesidades y características de los particulares o empresas que compran o venden derivados. Pueden tener forma deun bien físico (como el oro, la plata o determinados cultivos de alto valor), de un tipo de interés de un bono nacional, de una cartera de activos (como los  índices bursátiles) o de un activo financiero (divisas o títulos, una acción o varias cotizadas en bolsa).

3. Funciones de los instrumentos derivados.

Mejorar la eficiencia del mecanismo económico: mediante la compra y venta deproductos derivados, se genera un nivel de competitividad favorable, produciendo con esto una reducción en los costos de transacciones de mercado físico.

Reduce la volatilidad: Esto sucede puesto que el mercado de derivados, controla el riesgo de mercado ante fluctuaciones en las tasas de interés y los tipos de cambio, trayendo consigo la estabilidad del mercado

Genera nuevo productos: La mayorparte de las innovaciones financieras producidas en los últimos años han sido provocadas por los productos derivados.

4. Que es la cámara de compensación:
Es una institución financiera que funciona como intermediaria en las operaciones, en el caso del comprador actúa como vendedor y en el caso del vendedor funciona como comprador, siendo responsable jurídicamente con respecto a los agentes.
Lafunción principal es garantizar las operaciones de las dos partes, reduciendo los riesgos de que alguna de las partes no cumpla con la obligación adquirida.
Unas de las ventajas que ofrece es que las partes involucradas no quedan vinculadas entre sí, sino con la cámara de compensación, en cuanto a las obligaciones de liquidación que contraen después de que han cerrado una operación, rompiendo elvínculo entre el comprador y el vendedor

5.
FUTUROS: A grandes rasgos un contrato a futuro no es más que una especie de contrato forward pero estandarizado y negociable en un mercado organizado (instrumentos intra bursátiles), es decir, un contrato a futuro es mucho más detallado que un forward (incluye detalles como cantidad, calidad, fecha de entrega, método de entrega, etc. Este tipo decontrato cuenta con márgenes y capital que respalda su integridad. Todas las posiciones que se manejan en estos contratos (futuros) son entre un participante por un lado y la cámara de compensación por el otro.

Características:
Negociados sobre cambio
Contrato estandarizados
Ajustados al mercado diariamente
Se liquidan antes de entrega
Siempre se cuenta con cámara de compensación que respaldael mercado y que necesita depósitos de garantía
Siempre generan liquidez
Es muy confiable

Tipos:
Futuros sobre divisas
En este tipo de contratos aparecen dos tipos de precios durante su operación, el precio cash (efectivo) y el precio spot.
El precio cash: aquel que cotizan las instituciones financieras basado en la oferta y la demanda inmediata que se tiene en el mercado. Este tipo deprecio es cotizado en el momento en el que el comprador y el vendedor se ponen de acuerdo. Este tipo de precio no presenta fluctuaciones en el tiempo.
Precio spot: son divisas que serán entregadas en un plazo de 48 horas, su cotización estará determinada por la oferta y demanda en el mercado interbancario, en este mercado participan todas las instituciones autorizadas que se dedican a la compra...