Internbank en Peru

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Bancos / Perú
Inform e Anual

Interbank

Clasificaciones

M arzo 2013
Rating
Actual

Institución

Rating
Anterior

Fecha
Cambio

A-

16/03/04

A

Depósitos CP

CP-1+(pe)

CP-1(pe)

18/03/10

Depósitos LP

AA+ (pe)

AA (pe)

18/03/10

BAF

AA+ (pe)

AA (pe)

18/03/10

Bonos CorporativosAA+(pe)

NR

28/03/11

Bonos Hipotecarios
Bonos Subordinados
(Nivel 2)

AAA (pe)

NM

AA (pe)

AA- (pe)

18/03/10

*Para más detalle sobre el Instrumento, ver informe especial
en www.aai.com.pe.
NM – No modificado anteriormente (sin modificación)
NR – No clasificado anteriormente

Perspectiva
Estable
Resumen
Banco Internacional del Perú
Cifras en S/. MM

Total ActivosPatrimonio
Resultado
ROA (Prom.)
ROE (Prom.)
Ratio Capital Global

Dic-12
23,540
2,374
570
2.6%
26.3%
13.3%

Dic-11
19,997
1,956
541
2.8%
29.9%
13.7%

Co n info rmació n financiera auditada a diciembre 201
2.

Analistas
Diana Chávez
diana.chavez@aai.com.pe
(511) 444 5588
Johanna Izquierdo
(511) 444 5588
johanna.izquierdo@aai.com.pe

IBK: 03/2013

Dic-10
19,3321,667
498
2.8%
32.2%
14.4%

Dic-09
16,166
1,422
429
2.8%
36.4%
11.5%

Perfil

Interbank (IBK) es un banco comercial orientado al segmento
de personas y ocupa el cuarto lugar del mercado de créditos
y depósitos, con un 11 y 10%, respectivamente. Asimismo,
cuenta con la red de cajeros más grande del sistema (1,894)
y 261 agencias. Pertenece a Intercorp Financial Services
Inc.(99.3%), holding financiero controlado por la familia
peruana Rodríguez Pastor (70.8% de participación).
Fundamentos

La clasificación de Interbank y sus instrumentos se sustenta
en la buena perfomance mostrada por la Institución en los
últimos años, la cual se ve reflejada en atractivos niveles de
rentabilidad; su sólida posición en la banca de consumo; la
mejora constante en la calidad desus activos y los esfuerzos
por fortalecer su estructura de capital y fondeo.
En los últimos años, Interbank ha logrado mantener tasas de
crecimiento elevadas, lo que le permitió duplicar su tamaño,
soportado en parte por las fuertes inversiones para expandir
su infraestructura y la mejora en cross selling. Asimismo,
mantiene un portafolio balanceado, con mayor inclinación
en retail (51%retail, 49% empresas, al cierre del 2012).
Al cierre del 2012, el avance de la utilidad financiera bruta
(+10%), las mayores comisiones por servicios bancarios (+5%)
y la menor tasa efectiva de impuesto a la renta, compensaron
el aumento en las necesidades de aprovisionamiento ( +21%)
y el moderado aumento de los gastos administrativos (+9%).
La expansión de los créditos vigentes (2012:+9%,2011:+17%)
permitió absorber la presión a la baja de tasas en la cartera de
consumo (tarjetas de crédito y préstamos por convenio), ante
la intensa competencia. Así, IBK reportó un resultado neto
superior en 5% en relación al 2011 (+13% si se excluyen las
variaciones de ‘ingresos extraordinarios’). No obstante, el
aumento importante de activos líquidos (menos rentables que
las colocaciones) yel fortalecimiento de su base patrimonial,
incidieron en el debilitamiento de los ratios de rentabilidad,
aunque éstos se mantienen en niveles atractivos (ROEA: 26%,
ROAA: 2.7%). Cabe notar el deterioro de la cartera pesada a
4.0% (Sistema: 3.2%), nivel máximo en el último quinquenio,
debido a la maduración de la cartera retail (cartera pesada:
7.8%) y el menor avance del crédito. Si bienlas provisiones
mostraron un aumento, éste fue inferior al deterioro;
reduciendo los niveles de cobertura pero a niveles adecuados.
Por su parte, su base patrimonial se fortaleció con la emisión
de deuda subordinada nivel 2 y capitalización de utilidades,
alcanzando un ratio BIS de 13.9% a enero 2013 (13.3% a
dic.12).
En opinión de Apoyo & Asociados, dentro de los principales
desafíos para...