Introducción A Los Mercados De Futuros Y Opciones

1.1
¿cuál es la diferencia entre una posición larga y una posición corta es un contrato de futuros?

Solución
Posición larga: Posición que aborda el comprador dentro del contrato de futuros. Pues es comprar acciones y esperar hasta que el precio suba.

Posición corta: Posición que aborda el vendedor dentro del contrato de futuros. Pues es cuando yo gano si el precio cae.

1.2Explique cuidadosamente la diferencia entre: a) Cobertura b) Especulación y c) Arbitraje.

Solución
Cobertura: esta sirve para reducir el riesgo con un contrato de plazo y opciones, estas desean evitar riesgos.

Especulación: este asume el riesgo, posición corta que el precio del activo subirá o bajara a futuro.

Arbitraje: esta asegura una utilidad libre de riesgo, realizansimultáneamente transacción. Este no arriesga nada.

Por lo tanto “Los coberturitas usan los contratos   de futuros, a plazo de opciones para reducir el riesgo al que se enfrentan por cambios futuros en una variable de mercado. Los especuladores los utilizan para apostar sobre la dirección futura de un variable de mercado. Los arbitrajistas toman posiciones de compensación en dos o más instrumentos paraasegurar utilidad”

1.3 ¿cuál es la diferencia entre: a) Participar en un contrato de futuros largo cuando el precio de futuros es de $ 50 y b) Tomar una posición larga en una opción de compra con un precio de ejercicio de $ 50?

Solución

* El primero es un comprador con un contrato de futuros que tiene que cumplir. 
* El segundo a diferencia del primero cuenta con una opción decompra, es decir, no está forzado a realizar la compra.

1.4 Un inversionista toma una posición corta en un corto plazo para vender 100 mil libras esterlinas por dólares estadounidenses a un tipo de cambio de 1.9000 dólares estadounidenses por libra esterlina. ¿cuánto gana o pierde el inversionista si el tipo de cambio al termino de contrato es de a) 1899 y b) 19200.

Solución
* siel tipo de cambio es de 1.8900 el inversionista vendedor gana la diferencia de .0100 dólares estadounidenses por cada una de las 100 mil libras tratadas. 
El inversor debe vender a 1.9 USD
Cuando vale 1.89 USD
Ganancia = (1.9 -1.89) * 1000,000 = 1000 USD

* Si el tipo de cambio es de 1.9200 el inversionista vendedor perderá la diferencia de .0200 dólares estadounidenses por cada una delas 100 mil libras tratadas.
Aquí debe vender a 1.92 cuando vale 1.52
Pierde = 0.0200* 100,000= 2000 Dólares

1.5 Suponga que usted firma un contrato con un precio de ejercicio de $40 y una fecha de vencimiento dentro de tres meses. El precio actual de la acción es de $41 y un contrato de opciones de venta se realiza sobre 100 acciones.¿ Aqué se ha comprometido?¿ cuánto podría ganar operder?

Solución
Vende opción de venta
100 acciones * $40 = 4000
100 acciones * $30 = 3000
100 acciones * $41 = 4100
Pues todo depende si me encuentro en una posición corta o larga, pero de ser corta, me comprometo a comprarle a la otra persona sus 100 acciones a un precio de $40, sin importar el precio en el que se encuentre la acción al vencimiento.
Si   estoy en una posicióncorta, perderé $1 por cada una de las 100 acciones, aunque si me encuentro en posición larga, ganaré $1 por cada acción vendida, ya que el precio de mercado en ese momento es de $41.
1.6 A usted le gustaría especular sobre un aumento en el precio de determinada acción. El precio actual de la acción es de $29 y una opción de compra a tres meses con un precio de ejercicio de $ 30 cuesta $ 2.90-usted tiene $ 5,800 para invertir. Identifique dos estrategias alternativas y describa brevemente las ventajas y desventajas de cada una.

Solución
Por lo tanto las dos alternativas posibles es que como especulador invierta los $5800 y compre 200 acciones y la otra es comprar 2000 opciones de compra (es decir 20 contratos de opciones de compra).
* En la primera estrategia debe de...