Introducción a tasas

Tasas

Tasa Nominal: La tasa nominal es el interés que capitaliza más de una vez por año.
Tasa Efectiva: La tasa efectiva es aquella a la que efectivamente está colocado el capital.
La capitalización del interés, da lugar a una tasa efectiva mayor que la nominal.
Con el objeto de conocer con precisión el valor del dinero en el tiempo es necesario que las tasas de interés nominalessean convertidas a tasas efectivas.
Una tasa de interés de 2.5% mensual, también lo expresamos como un 7.5% nominal por trimestre (2.5% mensual por 3 meses); 15% por período semestral,30% anual o 60% por 2 años.
Según la Superintendencia de la Banca la información deberá ser proporcionada de manera clara, explícita, comprensible y legible, no debe generar confusiones o interpretacionesincorrectas.
Se proporcionará información detallada sobre:
• Tasas de interés de manera efectiva anual (TEA), precisando si el año base con el que trabajan es de 360 ó 365 días.
• Gastos y comisiones.
• Los seguros que se ofrecen.
• Los tributos que debe pagar el usuario en determinadas operaciones.
• Cualquier otra información que de acuerdo a la práctica bancaria deba ser de conocimiento delusuario.

Tasas de interés proporcionales y nominales:
𝑖(𝑛) = 𝑖(𝑚 ) 𝑛 𝑚
𝑖(𝑛) = TNAV(𝑛) 𝑛 365 TNAV(𝑛) = 𝑖(𝑛) 365 𝑛
Tasas de interés equivalentes y efectivas
𝑖(𝑛) = 1 + 𝑖(𝑚 ) 𝑛 𝑚 − 1
TEA = 1 + 𝑖(𝑚 ) 365 𝑚 − 1 TEM = 1 + 𝑖(𝑚 ) 30 𝑚 − 1
Equivalencia tasas de interés y descuento
𝑖 = 𝑑 1 − 𝑑 𝑑 = 𝑖 1 + 𝑖
Tasas de descuento proporcionales y nominales
𝑑(𝑛) = 𝑑(𝑚 ) 𝑛 𝑚
𝑑(𝑛) = TNAA(𝑛) 𝑛365 TNAA(𝑛) = 𝑑(𝑛) 365 𝑛




Tasas de descuento equivalentes a tasas de descuento
𝑑(𝑛) = 1 − 1 − 𝑑(𝑚 ) 𝑛 𝑚
Tasas de descuento equivalentes a tasas de interés y efectivas
𝑖 𝑛 = 1 − 𝑑(𝑚 ) −𝑛 𝑚 − 1 𝑑(𝑛) = 1 − 1 + 𝑖(𝑚 ) −𝑛 𝑚
TEA = 1 − 𝑑(𝑚 ) −365 𝑚 − 1 TEM = 1 − 𝑑(𝑚 ) −30 𝑚 − 1
A. La tasa pasiva o de captación, es la que pagan los intermediarios financieros por el dinero captado, delos ahorristas. Asimismo, los bancos pagan diferentes tasas de interés (pasivas) al público según el tipo de depósito.

Tipos de Depósitos Tasa de Interés
a Mayo del 2006
Cuenta corriente 1,1%
Ahorro 1,3%
Plazo hasta 30 días 5,0%
Plazo mas de 360 días 7,6%

B. La tasa activa o de colocación, es la que reciben los intermediarios financieros de los demandantes (personas naturales o jurídicas)por los préstamos otorgados. Esta última siempre es mayor, porque la diferencia con la tasa de captación es la que permite al intermediario financiero cubrir los costos administrativos, dejando además una utilidad.
La tasa activa está compuesta por: el costo de los fondos (bonos del tesoro Americano + Riesgo País + Riesgo de Devaluación) más el riesgo propiamente de un préstamo como es (riesgode default por parte de la empresa + Riesgo de liquidez, producto de una inesperada extracción de depósitos + costos administrativos del banco para conceder créditos).


BRASIL, ESTADOS UNIDOS Y EUROPA

• Tasa SELIC
• Tasa TBF
• Tasa TJLP
• Tasa TR
Tasa SELIC: Es una tasa de préstamos interbancarios de Brasil, lograda mediante el cálculo de la tasa media ponderada y ajustada de lasoperaciones de financiación por un día, con las otro en títulos públicos federales y cursadas en el referido sistema o en cámaras de compensación y liquidación de activos, en la forma de operaciones pactadas.
SELIC es el acrónimo de Sistema de Especial de Liquidación y Custodia.
Las operaciones realizadas son operaciones de venda de títulos con compromiso de recompra asumido por el vendedor,concomitante con compromiso de reventa asumido por el comprador (tipo pases), para liquidación en el día útil siguiente.
La tasa Selic se origina en tasas de intereses efectivamente observadas en el mercado. Las tasas de interés relativas a las operaciones en cuestión reflejan, básicamente, las condiciones instantáneas de liquidez en el mercado monetario (oferta versus demanda de recursos). Estas...