INTRODUCCION Copia

TEMA: RIESGO-RENDIMIENTO

I. INTRODUCCION
Es evidente que toda actividad empresarial implica riesgos estos se producen por el hecho de que la empresa lleva a cabo sus actividades en un entorno de incertidumbre, en ausencia de certeza sobre lo que ocurrirá en el futuro.
Dado que el riesgo es inherente a la actividad de las empresas estas deben tratar de integrarlo en sus procesos de toma dedecisiones a través de su conocimiento, valoración y gestión (control, reducción o eliminación)
Cuando se analiza una empresa con cualquier objetivo o interés, como puede ser: comprarla, dirigirla, planificar el futuro de la misma, etc son muchas las variables estudiar, porque la empresa está afectada por muchos elementos de su entorno. El análisis de la situación de riesgo que vive en una empresa nose circunscribe en ella misma, sino a todo el entorno en que se desarrolla. Así, en un primer nivel general conviene estudiar las variables macroeconómicas que pueden afectar la evolución de la empresa: crecimiento de la demanda interna, inflación, tipos de interés, etc.
Muy pocos inversionistas son adictos a la adrenalina; prefieren no correr riesgos. Por lo tanto, demandan un rendimientoesperado más alto por las inversiones riesgosas. Las empresas lo reconocen en sus decisiones de presupuesto de capital. Una inversión en un proyecto nuevo y riesgoso agrega valor solamente si el rendimiento esperado es más elevado que el que los inversionistas esperarían de una inversión igualmente riesgosa en el mercado de capitales.
Ya no bastarán afirmaciones tan vagas como “El costo de oportunidaddel capital depende del riesgo del proyecto”. Pero ello da pie a dos preguntas: ¿cómo se debe medir el riesgo? y ¿cuál es la relación entre riesgo y rendimiento?



II. MARCO TEORICO

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2.1. DEFINICIÒN DE RIESGOS
La palabra riesgos proviene del latín risicare que significa atreverse a transitar por un sendero peligroso, en realidad tiene un significado negativo relacionado con peligro, daño,siniestro o perdida. Sin embargo el riesgo es parte inevitable de los procesos de tomas de decisiones en general y de los procesos de inversión en particular
En finanzas el concepto de riesgo se relaciona con las pérdidas potenciales que se puede sufrir en un portafolio de inversión
La palabra riesgo se puede definir de distintas formas, aunque en todas ellas se destacan sus características dealeatoriedad e incertidumbre. El riesgo supone la contingencia, posibilidad o proximidad de un peligro o daño, que se concretara en un perjuicio con una determinada probabilidad. Los técnicos de campo de los seguros distinguen entre riesgos puros, que son aquellos en que solo existen probabilidad de pérdida como en el caso de riesgo de incendio y riesgos especulativos en los que la entidad o sujetosexpuestos al riesgo tienen la posibilidad tanto de ganar como de perder, como sería el caso de riesgo bursátil.
El riesgo es la posibilidad de pérdida o el grado de probabilidad de perdida en cualquier transacción o forma de financiación. Este se puede entender como la probabilidad de que una situación no arroje beneficios o se tenga un resultado indeseable. Por lo anterior, el riesgo es laposibilidad de que se presente una eventualidad que represente consecuencias financieras negativas y se deben tomar medidas para reducir su impacto



2.2. MEDICION DE RIESGOS
La medición de riesgos es fundamental para una gestión adecuada de los mismos ya que, si las entidades son capaces de cuantificar sus riesgos, podrán gestionarlos (penalizarlos, restringirlos y limitarlos). Además, una mediciónprecisa garantiza la solvencia de la entidad, aún en momentos de crisis, pues es la base para establecer el nivel de capital a mantener en cada momento. A su vez, una correcta cuantificación del riesgo exige previamente identificar y clasificar las distintas tipologías de riesgo descritas en el apartado anterior.

2.3. PROCESO DE ADMINISTRACION DEL RIESGO
El proceso de administración del riesgo...