Inventarios

La compañía de muebles del Descanso está considerando la posibilidad de liberar parte de su capital de trabajo operativo y para ello ha ofrecido un descuentosobre las cuentas por cobrar del 2% por pago a 30 días y espera que dicha política sea acogida por la mitad de sus clientes quienes antes pagaban a los 90días. Asuma que la mitad de los clientes representan la mitad de las ventas.
La empresas puede trabajar eficientemente con 30 días de inventario en vez de 60 quetiene actualmente. Este es el resumen del estado de resultados del último año:
Ventas 3.200 millones
Costo de ventas 2.000 millones
Utilidad bruta 1.200millones
Gastos operativos 500 millones
Utilidad operativa 700 millones
 
Suponiendo que la estructura del estado de resultados anterior no cambiará y que semantendrá el mismo volumen de ventas, se pregunta:
 ¿Cuántos fondos liberará la empresa?
¿Es acertada la política de descuento del 2% a 30 días si el costo decapital de la Empresa es del 20% anual?
R// Para ver si es acertado descontar a 30 días al 2% hay que calcular la tasa anual equivalente.

TAE = (1+r/f)^f-1

r - tipo nominal: 2%*365/30 (2% convertido a anual) en nuestro caso
f - frecuencia de pagos/cobros: 365/30 en nuestro caso

TAE = (1 + 0,02)^(365/30) - 1 =0,272434463 = 27,2%

así, el tipo pagado es mayor 27,2% si descontamos al 2% en 30 días, que si nos endeudamos pagando un tipo del 20% anual.

Se suelenutilizar años de 360 días en las operaciones con tipo de interés, y quedaría muy parecido
TAE = (1 + 0,02) ^(360/30) - 1 = (1 + 0,02)^12 - 1 = 0,268241795 = 26,8%