Inversiones - Slosse

Inversiones
Libro Slosse (Capítulos 12 y 17). Rt.9, 17, 18 y 20

Inversiones transitorias. Concepto

Constituyen colocaciones temporarias de excedentes de fondos al margen de la actividad principal de la empresa, con el fin de obtener un beneficio o utilidad.
En períodos altamente inflacionarios el objetivo de realizar inversiones puede ser proteger a los activos monetarios de su pérdidade valor, en lugar de obtener una utilidad.
La principal característica de las inversiones es su fácil realización.

Inversiones permanentes. Concepto

Activos de un ente que no fueron adquiridos para ser afectados a su negocio principal, por lo que se espera que los mismos generen ingresos adicionales a aquellos producidos por la actividad principal. Son permanentes porque se esperarealizarlos en un plazo superior a 1 año.

Tipos de inversiones transitorias

1. Imposiciones en caja de ahorro: otorgan un interés menor a otras inversiones y su ventaja radica en la posibilidad de disponer de los fondos sin un vencimiento preestablecido. Pueden existir limitaciones en la cantidad de extracciones mensuales (lo cual no obsta de su clasificación como inversiones). Según lalegislación vigente, existen ocasiones en las que no están permitidas para personas jurídicas. Las nuevas resoluciones técnicas la clasifican en el rubro disponibilidades.
2. Plazos Fijos: devenga intereses más altos que la caja de ahorro pero se estipulan fechas de vencimiento, antes de las cuales no se pueden retirar y en caso de hacerlo, existen penalizaciones.
3. Colocaciones fuera de hora: seutiliza para excedentes cuantiosos de disposición muy corta. Se aprovecha el dinero disponible fuera del horario bancario, y las entidades reconocen un interés overnight.
4. Colocaciones en mercados interempresarios: operaciones de crédito entre diferentes empresas (fuera del circuito financiero). Son inversiones realizadas por plazos muy cortos.
5. Títulos públicos: son emitidos por los gobiernos ypueden representar tanto deuda interna como externa.
6. Acciones y participaciones en otras sociedades.
7. Préstamos a otras empresas y/o instituciones: se encuentra documentada a través de contratos.
8. Alquiler de títulos públicos: permiten obtener rentas adicionales a la obtenida por la tenencia de los títulos.
9. Operaciones de compra/venta a futuro: se fijan precios o tipos de cambiopara la realización de transacciones.

Tipos de inversiones permanentes

1. Depósitos a plazos superiores al año.
2. Adquisición de obligaciones de otros entes con vencimiento posterior al año.
3. Inmuebles no afectados a la actividad principal del ente.
4. Tenencia de acciones o participación en el patrimonio de otros entes con intención de mantener permanentemente esa participación.Normas de control interno para la realización de inversiones transitorias
1. Determinación de excedentes: debe haber un presupuesto financiero (cashflow). Existen colocaciones de fondos que derivan del pedido de fondos (cashcall): generalmente se utiliza para empresas que necesitan remesas de matrices extranjeras. No necesariamente tiene relación con el flujo de fondos esperados sino con loscompromisos adquiridos.
2. Colocación de fondos: debe autorizarla el gerente financiero. Toda disposición no habitual de fondos necesita autorización.
3. Para inversiones permanentes deben existir actas de directorio que autoricen la adquisición (generalmente son inversiones importantes).
4. Registración: debe estar separada de la función de autorización.
5. Control y custodia: debe depender de lagerencia financiera. Los responsables no deberían ser los mismos que efectúan las cobranzas y pagos relacionadas con los títulos. Deben controlarse las inversiones transitorias debido a la alta liquidez que poseen y en muchos casos pueden ser títulos al portador. Se realizan arqueos (por una persona distinta al sector de operación y al de custodia) y circularizaciones ( a bancos que...