Inversores Pasivos
Páginas: 10 (2478 palabras)
Publicado: 4 de noviembre de 2012
Federico Tessore
Hay veces que movimientos muy pequeños pueden tener impactos asombrosos. En el caso de los inversores pasivos esto puede suceder, por ejemplo, por el tipo de vehículo que eligen a la hora de canalizar sus inversiones. Dos inversiones iguales pueden tener rendimientos muy distintos en función a la forma que las implementemos.
Reportando desde Buenos Aires, Argentina.
Eltérmino "inversor pasivo" no es muy atractivo. Pero en realidad, la mayoría de nosotros terminamos actuando como tal. Cuando ahorramos para nuestra jubilación o retiro estamos invirtiendo a largo plazo, por lo tanto, nos convertimos en inversores pasivos.
Este tipo de ahorristas invierten a mediano y largo plazo y, en general, optan por realizar una inversión y la esperan por muchos años. Es decir,no son estrategas que están comprando y vendiendo constantemente acciones ni fondos. Sino que eligen una táctica y la mantienen por muchos años.
Vamos a un ejemplo. Supongamos que un inversor quiere invertir en acciones de Estados Unidos. Existen miles de "papelitos" en ese país, pero lo más recomendable es primero optar por las acciones de empresas más importantes y establecidas. Existe uníndice que agrupa a las 500 firmas más grandes de Estados Unidos y se llama S&P 500. Éste no es ni más ni menos que un índice que promedia el desempeño de estas 500 acciones.
El inversor pasivo sabe que históricamente éste tuvo un retorno del 11% anual. Esto si tomamos los últimos 100 años de historia de este índice, es decir unos cuantos años. Ahora, esto es un rendimiento promedio, por lo tanto,esto implica que algunas acciones rindieron más que el 11% anual y otras menos.
A diferencia del inversor pasivo, el llamado inversor activo en este escenario intentará focalizarse en elegir las mejores acciones de este índice. Es decir, tratará de descartar aquellas que rinden menos que el promedio y buscará aquellas que lo hacen por encima de la media.
Como esta actividad requiere muchotiempo y capacitación, y aún así uno no puedo estar seguro de lograr buenos resultados, el inversor pasivo, que generalmente no tiene tiempo ni ganas de pasarse gran parte de su día analizando acciones, elige tomar el promedio. Se conforma con un rendimiento del 11% anual.
Este tipo de inversor pasivo, en el caso de optar por invertir en el mercado estadounidense, tiene que hacerlo a través dealgún instrumento financiero que le permita acceder a estos rendimientos promedio. Tradicionalmente estas herramientas reciben el nombre de Fondo Común de Inversión o Mutual Funds. Estos fondos tienen más de cien años de historia y eran una forma muy eficiente de invertir en carteras de acciones o bonos.
¿Por qué un inversor que quiere invertir en un índice como el S&P 500 necesita invertir en unFondo de Inversión?
Principalmente porque es muy caro invertir en las 500 empresas de forma individual. Si tenemos en cuenta que el mínimo de inversión es de US$ 1.000 por acción, necesitaría US$ 500.000 para invertir en todas las empresas que conforman el índice. Un monto no muy accesible para el inversor individual. Por eso se crearon los Fondos de Inversión que permiten acceder a carterascomo las de S&P 500, pero con un mínimo mucho más accesible, de tan sólo US$ 1.000.
Pero aquí no termina la historia. Hace algunos años atrás, aparecieron los ETFs (Exchange Traded Funds) que terminaron por revolucionar el mundo de las inversiones financieras. Los ETFs son instrumentos que son muy parecidos a los Fondos de Inversión, pero con una característica diferencial muy simple: son másbaratos.
Los ETFs, al igual que los Fondos de Inversión, replican carteras. Dicho de otro modo, éstos son vehículos de inversión para acceder a otras inversiones. De esta manera, le facilitan al ahorrista individual la tarea de invertir y, como dijimos, de una manera mucho más económica que los Fondos de Inversión.
Por lo tanto, desde hace algunos años los inversores pasivos pueden elegir...
Hay veces que movimientos muy pequeños pueden tener impactos asombrosos. En el caso de los inversores pasivos esto puede suceder, por ejemplo, por el tipo de vehículo que eligen a la hora de canalizar sus inversiones. Dos inversiones iguales pueden tener rendimientos muy distintos en función a la forma que las implementemos.
Reportando desde Buenos Aires, Argentina.
Eltérmino "inversor pasivo" no es muy atractivo. Pero en realidad, la mayoría de nosotros terminamos actuando como tal. Cuando ahorramos para nuestra jubilación o retiro estamos invirtiendo a largo plazo, por lo tanto, nos convertimos en inversores pasivos.
Este tipo de ahorristas invierten a mediano y largo plazo y, en general, optan por realizar una inversión y la esperan por muchos años. Es decir,no son estrategas que están comprando y vendiendo constantemente acciones ni fondos. Sino que eligen una táctica y la mantienen por muchos años.
Vamos a un ejemplo. Supongamos que un inversor quiere invertir en acciones de Estados Unidos. Existen miles de "papelitos" en ese país, pero lo más recomendable es primero optar por las acciones de empresas más importantes y establecidas. Existe uníndice que agrupa a las 500 firmas más grandes de Estados Unidos y se llama S&P 500. Éste no es ni más ni menos que un índice que promedia el desempeño de estas 500 acciones.
El inversor pasivo sabe que históricamente éste tuvo un retorno del 11% anual. Esto si tomamos los últimos 100 años de historia de este índice, es decir unos cuantos años. Ahora, esto es un rendimiento promedio, por lo tanto,esto implica que algunas acciones rindieron más que el 11% anual y otras menos.
A diferencia del inversor pasivo, el llamado inversor activo en este escenario intentará focalizarse en elegir las mejores acciones de este índice. Es decir, tratará de descartar aquellas que rinden menos que el promedio y buscará aquellas que lo hacen por encima de la media.
Como esta actividad requiere muchotiempo y capacitación, y aún así uno no puedo estar seguro de lograr buenos resultados, el inversor pasivo, que generalmente no tiene tiempo ni ganas de pasarse gran parte de su día analizando acciones, elige tomar el promedio. Se conforma con un rendimiento del 11% anual.
Este tipo de inversor pasivo, en el caso de optar por invertir en el mercado estadounidense, tiene que hacerlo a través dealgún instrumento financiero que le permita acceder a estos rendimientos promedio. Tradicionalmente estas herramientas reciben el nombre de Fondo Común de Inversión o Mutual Funds. Estos fondos tienen más de cien años de historia y eran una forma muy eficiente de invertir en carteras de acciones o bonos.
¿Por qué un inversor que quiere invertir en un índice como el S&P 500 necesita invertir en unFondo de Inversión?
Principalmente porque es muy caro invertir en las 500 empresas de forma individual. Si tenemos en cuenta que el mínimo de inversión es de US$ 1.000 por acción, necesitaría US$ 500.000 para invertir en todas las empresas que conforman el índice. Un monto no muy accesible para el inversor individual. Por eso se crearon los Fondos de Inversión que permiten acceder a carterascomo las de S&P 500, pero con un mínimo mucho más accesible, de tan sólo US$ 1.000.
Pero aquí no termina la historia. Hace algunos años atrás, aparecieron los ETFs (Exchange Traded Funds) que terminaron por revolucionar el mundo de las inversiones financieras. Los ETFs son instrumentos que son muy parecidos a los Fondos de Inversión, pero con una característica diferencial muy simple: son másbaratos.
Los ETFs, al igual que los Fondos de Inversión, replican carteras. Dicho de otro modo, éstos son vehículos de inversión para acceder a otras inversiones. De esta manera, le facilitan al ahorrista individual la tarea de invertir y, como dijimos, de una manera mucho más económica que los Fondos de Inversión.
Por lo tanto, desde hace algunos años los inversores pasivos pueden elegir...
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