JONATHAN

ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO (CAJA Y VALORES NEGOCIABLES)
Como ambos son los activos más líquidos de la empresa, pueden constituirse a la larga la capacidad deparar las cuentas en el momento de su vencimiento. En forma colateral, estos activos líquidos pueden funcionar también como una reserva de fondos para cubrirlos desembolsos inesperados, reduciendo así el riesgo de una "crisis desolvencia”. Dado que otros activos circulantes (cuentas por cobrar e inventarios) reconvertirán finalmente en activo mediante la cobranza y las ventas, el dinero efectivo es el común denominador al que pueden reducirse todos los activos líquidos. Los valores negociables son instrumentos de inversión a corto plazo que la empresa utiliza para obtener rendimientos sobre fondos temporalmente ociosos Laadministración del efectivo.
Así la mayor disponibilidad de efectivo y el máximo de ingresos por intereses sobre cualquier fondo que no se este utilizando. En el extremo la función comienza cuando un cliente extiende su cheque para pagarle a la organización una cuenta por cobrar; la función termina cuando un proveedor, un empleado o el gobierno obtiene fondos cobrados por la organización para el pago deuna cuenta por pagar o una acumulación. Todos los activos entre estos dos puntos caen dentro de la esfera de la administración del efectivo. Los esfuerzos de la organización para hacer que los clientes paguen sus cuentas en tiempo determinado caen dentro de la administración de las cuentas por cobrar. Por otra parte, su decisión sobre cuando pagar las cuentas incluye la administración de las cuentaspor pagar y las acumulaciones. La administración del efectivo y de los valores negociables es una de las áreas más importantes de la administración del capital de trabajo.
CICLO DE CAJA
La rotación del efectivo es en número anual de veces en que el numerario sufre una rotación. El ciclo de caja de una empresa se define como el lapso que abarcan desde el momento en el que la empresa realiza undesembolso para comprar materia prima, hasta el momento en el que se cobran el efectivo de las ventas del artículo terminado y producido con dicho material.
EFECTIVO MÍNIMO DE OPERACIÓN
.Dado que la empresa debe aprovechar las oportunidades que surjan para invertir pagar sus deudas a fin de mantener un saldo efectivo, la meta debe ser entonces operar de manera que se requieran un mínimo dedinero efectivo Debe planeársela cantidad de dinero que permitan a la empresa cumplir con los pagos programados de sus cuentas en el momento de su vencimiento, así como proporcionar un margen de seguridad para realizar pagos no previstos, o bien, pagos programados, cuando se dispongan de las entradas de efectivo esperado. Dicho "efectivo", por supuesto, puede mantenerse en forma de depósito a l avista (saldo en cuenta de cheques) o en algún tipo de valor negociable que produzca intereses. Existen diversas étnicas cuantitativas, al igual que reglas empíricas, para determinar los saldos "óptimos" de caja. El nivel óptimo depende tanto de la entrada esperada o no, así como de los desembolsos de efectivo.
COSTO DE OPORTUNIDAD
El costo de oportunidad, coste alternativo o coste de oportunidad esun concepto económico que permite nombrar al valor de la mejor opción que no se concreta o al costo de una inversión que se realiza con recursos propios y que hace que no se materialicen otras inversiones posibles.
Podría decirse que el costo de oportunidad está vinculado a aquello a lo que un agente económico renuncia al elegir algo. El costo de oportunidad también es el costo de una inversiónque no se realiza (calculado, por ejemplo, a partir de la utilidad que se espera según los recursos invertidos).El valor de la mejor opción no realizada es como también conocen otros profesionales al citado costo de oportunidad que sobre su origen de aparición como concepto tenemos que subrayar que el mismo se encuentra a principios del siglo XX. Y es que fue en ese momento, más concretamente...