Juego de bolsa_clase 1

Riesgos según su Naturaleza Financiera

Los riesgos según su naturaleza financiera se pueden
clasificar en tres grupos que son
Riesgos de Mercado
Riesgos de Crédito
Riesgos de Liquidez
En la mayoría de los casos existe correlación entre uno y
otro tipo de riesgo

Riesgo de Mercado

Se refiere a la incertidumbre generada por el comportamiento
de factores externos a la organización, ya puede sercambios
en las variables macroeconómicas o factores de riesgo tales
como:
 Tasas de interés
 Tipos de cambio
 Inflación
 Tasa de crecimiento
 Cotizaciones de las acciones
 Cotizaciones de las mercancías, entre otros.

Riesgo de Mercado

El riesgo de Tasas de Interés se presenta por la variación
del valor de mercado de los activos frente a un cambio en las
tasas de interés, inferior al efectocausado en los pasivos y
esta diferencia no se encuentre compensada por operaciones
fuera de balance.
Dicha
diferencia
dará
lugar,
cuando
existan
incompatibilidades importantes entre los plazos* (corto,
mediano y largo plazo), periodos de amortización, tipo de
tasas de interés (fijo o flotante) y calidad crediticia de los
instrumentos.

Riesgo de Mercado

Riesgo de Tasas de Cambio o RiesgoCambiario
Establece la exposición de la empresa cuando su valor
depende del comportamiento que tengan ciertos tipos de
cambio y el valor actual de los activos no coincida con el
valor actual de los pasivos en la misma divisa y la
diferencia no se encuentre compensada por operaciones
fuera de balance
Cuando posea posiciones en instrumentos derivados cuyo
subyacente está expuesto al riesgo de tasas decambio

Riesgo de Crédito
Riesgo de Crédito
Pérdida potencial en que incurre la empresa, debido a la
probabilidad que la contraparte no efectúe oportunamente
un pago o que incumpla con sus obligaciones contractuales
y extracontractuales
Posibilidad de degradamiento de la calidad crediticia del
deudor, así como los problemas que se puedan presentar con
los colaterales o garantías.
Debe considerarseel análisis de diversos componentes tales
como el tamaño del crédito, vencimiento, calidad crediticia
de la contraparte, garantías, avales, entre otros

Riesgo de Crédito
Riesgo de plazo o vencimiento. Hace referencia a la fecha
de vencimiento de los títulos, entre mayor sea el plazo de
vencimiento, el título será más riesgoso, mayor será la
prima de riesgo y a su vez será mayor la tasa derendimiento requerido.
Riesgo de crédito o incumplimiento. Mide la capacidad
de pago tanto del capital como de los intereses. Los
inversionistas exigen una prima de riesgo, para invertir en
valores que no están exentos del peligro de falta de pago.
En el análisis del riesgo de incumplimiento juegan un papel
fundamental las agencias calificadoras de riesgo.

Riesgo de Crédito

Las SociedadesCalificadoras de riesgo son compañías
especializadas que se dedican al análisis de las emisiones de
renta fija, con el fin de evaluar la certeza del pago puntual y
completo del capital e intereses de estas, así como la
existencia legal, la situación financiera del emisor y la
estructura de la emisión, para establecer el grado de riesgo
de esta última.
Estas sociedades asignan calificaciones a todo tipo deemisiones privadas, públicas, soberanas, etc.

Riesgo de Crédito
Emisiones con la más alta calidad crediticia. Los factores de riesgo son

Riesgo crediticio de LP
Aplica a instrumentos de deuda
con vencimientos originales de
más de un año

AAA prácticamente inexistentes.

AA + Emisiones con muy alta calidad crediticia. Los factores de protección son
AA muy fuertes. El riesgo es modesto, pero puedevariar ligeramente en
AA - forma ocasional por las condiciones económicas.
A+
A
A-

Emisiones con buena calidad crediticia. Los factores de protección son
adecuados. Sin embargo, en períodos de bajas en la actividad económica
los riesgos son mayores y más variables.

BBB+
BBB
BBB-

Los factores de protección al riesgo son inferiores al promedio; no
obstante, se consideran suficientes para una...