jugueria

Gestión integral de riesgos

Diego Cisneros Salas - Superintendente
Adjunto de Riesgos

Octubre de 2006

2

¿Qué es el riesgo?
La condición en que existe la posibilidad de que un evento ocurra e impacte
negativamente sobre los objetivos de la empresa.
Lo opuesto se llama suerte!
Rendimiento esperado de un activo financiero.
45%
40%

Zona de Riesgo:

35%
30%

σ

25%

σ20%
15%

Zona de Suerte:

10%
5%
0%
-3

-2

-1

Diego Cisneros Salas - Superintendente Adjunto de Riesgos

0

1

2

3

3

Gestión Financiera y Gestión de Riesgos
Hoy
1.0
0.5

Pasado

Futuro

0.0
-0.5
-1.0
-1.5
-2.0
-2.5
-3.0
-3.5

Análisis financiero
Herramienta =
Estados Financieros
Diego Cisneros Salas - Superintendente Adjunto de Riesgos

Mar-04

Feb-04

E ne-04

Dic -03

Nov-03

Oc t-03

S ep-03

A go-03

J ul-03

J un-03

M ay -03

-4.0

Análisis de Riesgo
Herramienta =
Modelos estadísticos

5

La gestión del riesgo produce valor
La gestión de riesgo permite a la alta dirección de una empresa
tomar decisiones con conocimiento del riesgo y no basados en
el azar de los eventos: “Taking Risks by ChoiceNot by
Chance”
De esta forma, la alta dirección puede ser conciente del nivel de
rentabilidad que debe exigir a la gerencia, eliminando
actividades que no generen el adecuado valor. Evitando
subsidios cruzados no deseados entre productos.
Finalmente, permite tener un grado adecuado de transparencia
respecto al verdadero valor del negocio, tema de relevancia
para los accionistas, los“grupos de interés” y el regulador.

Diego Cisneros Salas - Superintendente Adjunto de Riesgos

6

Que es la gestión de riesgos
Políticas

Procedimientos

Control del proceso y
resultados

Objetivos

Conjunto de procesos efectuados
deel Directorio,
Resultados
que se
DefinicionesEs la secuencia Sistema de señalespor
la gerencia, los
quieren
sobre la formal de actos alerta,indicadores funcionarios
y losalcanzar,
trabajadores de
la empresa,
destinadoscomo
a proveer
establecidos
naturaleza que nos llevan a uncuantitativos o
una seguridad razonable sobre el
resultado.
cualitativos,
que
nos
metas de las
del negocio
logro de los objetivos de la
reportan el estado de
un políticas:
adoptadas a
empresa.
Está diseñada para
contar con
el entorno internoproceso.
Usualmente
son de
nivel del
apropiado; desarrollar una
cuatro tipos:
directorio.
adecuada determinación de
•Estratégicos
objetivos;
implementar una
oportuna
identificación,
•Operativos
evaluación, tratamiento y control
•Reporte y control
de riesgos; elaborar los reportes
•Cumplimiento
pertinentes;
y efectuar un
adecuado monitoreo.
Diego Cisneros Salas - SuperintendenteAdjunto de Riesgos

7

Gestión de riesgos marco integrado

•Estratégicos
•Operativos
•Reporte
•Cumplimiento

Es
tra
tég
ic o
Op
er
ac
io
ne
s
Re
po
rt e

Categorías de
Objetivos:
to
ei n
im
pl
m
Cu

Establecimiento de Objetivos
Identificación de Eventos
Evaluación de Riesgos
Respuesta de Riesgos
Control de Actividades
Información y Comunicación
MonitoreoDiego Cisneros Salas - Superintendente Adjunto de Riesgos

Subsidiaria
Unidad de Negocio
División
Nivel de Entidad

Ambiente interno

Ámbito de
aplicación:
• Nivel Organizacional
• División
• Unidades o procesos
de negocios
• Subsidiarias

Fuente: Committee of Sponsoring
Organizations of Treadway
Comision - COSO

8

Principios claves por cada Componente
•
•
•
•
•
•
•
•Ambiente Interno
Respuesta
dedeRiesgo
Filosofía de
administración
riesgo
•Apetito
Evaluación
de
posibles
respuestas
de riesgo
•Directorio
Respuestas seleccionadas
• Visión de
portafolio
(o integral)
Integridad
y valores
éticos
Compromiso de competencia profesional
Estructura organizativa
Asignación de autoridad y responsabilidad
Políticas y prácticas en materia de...