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ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DE ESTADOS CONTABLES
El análisis de Estados Contables dispone de dos herramientas que ayudan a interpretarlos y analizarlos.
Estas herramientas, denominadas “Análisis horizontal” y “Análisis vertical” consisten en determinar el peso proporcional (en términos relativos) que tiene cada rubro dentro del estado contable analizado. Esto permite determinar lacomposición y estructura de los estados contables.
Análisis Vertical
El análisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene una distribución de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y operativas.
Ejemplo: Una empresa posee activos totales por $ 5.000,00 y su cartera asciende a $ 800,00 esto quiere decir que el 16 % de sus activos estárepresentado en cartera, lo cual puede significar que la empresa pueda tener problemas de liquidez, o también puede significar unas equivocadas o deficientes políticas de cartera.
El objetivo del análisis vertical es determinar qué porcentaje representa cada rubro y cada cuenta respecto del total, para esto se debe dividir la cuenta o rubro que se quiere determinar, por el total y luego se procede amultiplicar por 100.
Ejemplo: Si el total del activo es de $ 200,00 y el disponible es de $ 20,00 entonces tenemos (20/200)*100 = 10 %, es decir que el disponible representa el 10 % del total de los activos.
El análisis vertical permite identificar con claridad cómo están compuestos los estados contables.
Una vez determinada la estructura y composición del estado contable, se procede a interpretardicha información.
Cada empresa es un caso particular que se debe evaluar individualmente, puesto que no existen reglas que se puedan generalizar, aunque si existen pautas que permiten vislumbrar si una determinada situación puede ser negativa o positiva.
Se puede decir, por ejemplo, que las disponibilidades (caja y bancos) no deben ser muy representativas, puesto que no es rentable tener unagran cantidad de dinero en efectivo en la caja o en el banco donde no está generando rentabilidad alguna. Toda empresa debe procurar no tener más efectivo de lo estrictamente necesario, a excepción de las entidades financieras, que por su objeto social deben necesariamente conservar importantes recursos en efectivo.
Las inversiones, siempre y cuando sean rentables, no presentan mayoresinconvenientes en que representen una proporción importante de los activos.
Quizás una de los rubros más importantes, y al que se le debe prestar especial atención es al rubro de
Créditos por Ventas, toda vez que este rubro representa las ventas realizadas a crédito. Esto implica que la empresa no reciba el dinero por sus ventas, en tanto que sí debe pagar una serie de costos y gastos para poder realizarlas ventas.
Debe existir un equilibrio entre lo que la empresa recibe y lo que gasta, de lo contrario se presenta un problema de liquidez el cual tendrá que ser financiado con endeudamiento interno o externo, lo que naturalmente representa un costo financiero que bien podría ser evitado si se sigue una política de cartera adecuada.
Otro de los rubros importantes en una empresa comercial oindustrial, es el de Bienes de Cambio, que en lo posible, debe representar sólo lo necesario. Las empresas de servicios, por su naturaleza prácticamente no tienen inventarios.
Los Activos fijos o Bienes de Uso, representan los bienes que la empresa necesita para poder operar
(Maquinaria, terrenos, edificios, equipos, etc.), y en empresas industriales y comerciales, suelen ser representativos, pero no enlas empresas de servicios.
Respecto a los pasivos, es importante que los Pasivos corrientes sean poco representativos, y necesariamente deben ser mucho menor que los Activos corrientes, de lo contrario, el Capital de trabajo de la empresa se ve comprometido. Algunos autores, al momento de analizar el pasivo, lo suman con el patrimonio, es decir, que toman el total del pasivo y patrimonio, y...