La Administración Del Capital De Trabajo o Administración Financiera De Corto Plazo.
Páginas: 13 (3150 palabras)
Publicado: 16 de octubre de 2011
Gerencia Financiera I
Lectura 6
La administración del Capital de Trabajo o administración Financiera de Corto Plazo.
La estructura financiera de corto plazo se mide a través de los índices financieros de Liquidez y Solvencia y de los índices AC/AT y PC/AT.
El índice de liquidez o razón rápida o prueba ácida es la relación entre el efectivo y cuentas por cobrar y el pasivo circulante.Debe estar en torno a 1.
El índice de solvencia o razón circulante es la relación entre el activo circulante y el pasivo circulante. Debe andar por más o menos 2.
El índice activo circulante / activo total debe colocarse entorno al 50% en empresas manufactureras y al 80% en empresas comerciales; y el índice pasivo circulante / activo total debería estar por el 25% en empresas manufactureras yno mas del 40% en empresas comerciales. En empresas financieras o bancos y en empresas de seguro, se determinan otros índices financieros para la situación de corto plazo.
Capital de trabajo bruto o total.- Es igual al activo circulante de la empresa.
Capital de trabajo neto.- Es igual al activo circulante menos el pasivo circulante. Este debería ser positivo. Si es negativo, la empresaconfronta serias dificultades financieras de corto plazo y posiblemente llegue a la insolvencia en poco tiempo.
El activo circulante representa mas del 40 % de los activos totales de las empresas manufacturera en Estados Unidos y su administración representa mas de un tercio del tiempo de la administración financiera de una empresa. El pasivo circulante representa más del 26% del financiamientototal y requiere casi un cuarto del tiempo de la administración financiera.
Rentabilidad y riesgo del activo y pasivo circulante.
Entre mayor sea el activo circulante, mas disminuye el riesgo de insolvencia de la empresa pero también disminuye la utilidad. ¿Porque disminuye la utilidad? Porque el activo circulante es menos rentable que el activo fijo, pues agrega menos valor al producto. Larazón activo circulante / activo total entre mas alta sea, menor es el riesgo de insolvencia. El activo menos riesgoso y menos rentable es el efectivo, después se tiene las cuentas por cobrar y luego los inventarios y los activos más riesgosos son los activos fijos.
Entre menor sea el pasivo circulante, menor es el riesgo de la empresa de quedar insolvente pero también disminuye la utilidad. ¿Porqué es menor la utilidad? Porque la empresa está financiando su activo circulante con pasivos de largo plazo que son más caros y por tanto se pagan mayores gastos financieros. La razón pasivo circulante / activos totales indica el porcentaje del activo financiado con pasivos de corto plazo. Entre mayor es esta relación, mas se incrementa la utilidad porque los pasivos circulantes son menos costosospero también mas se incrementa el riesgo.
Ciclo de conversión del efectivo.
Ciclo operativo es el tiempo que transcurre desde el inicio del proceso de producción hasta el cobro del dinero por la venta del producto. Es igual a la edad promedio del los inventarios mas la edad promedio de la cobranza. CO = EPI + EPC
Si a ese periodo le restamos el periodo promedio de los pagos a proveedoresse obtiene el ciclo de conversión del efectivo. CCE = CO – PPP = EPI + EPC – PPP.
La edad promedio de la cobranza se obtiene de dividir las cuentas por cobrar entre las ventas del año y multiplicarla por 360 o 365 días que tiene el año. En cambio, la rotación de las cuentas por cobrar es el número de vueltas que se le dan a las mismas en un año y se obtiene de dividir las ventas entre lascuentas por cobrar.
La edad promedio del inventario de productos terminados se obtiene de dividir los inventarios de productos terminados entre los costos de venta del año y multiplicarlo por 360 o 365 días que tiene el año. En cambio, la rotación de los inventarios de producto terminado es el número de vueltas que se le dan a los mismos en un año y se obtiene de dividir el costo anual de las...
Lectura 6
La administración del Capital de Trabajo o administración Financiera de Corto Plazo.
La estructura financiera de corto plazo se mide a través de los índices financieros de Liquidez y Solvencia y de los índices AC/AT y PC/AT.
El índice de liquidez o razón rápida o prueba ácida es la relación entre el efectivo y cuentas por cobrar y el pasivo circulante.Debe estar en torno a 1.
El índice de solvencia o razón circulante es la relación entre el activo circulante y el pasivo circulante. Debe andar por más o menos 2.
El índice activo circulante / activo total debe colocarse entorno al 50% en empresas manufactureras y al 80% en empresas comerciales; y el índice pasivo circulante / activo total debería estar por el 25% en empresas manufactureras yno mas del 40% en empresas comerciales. En empresas financieras o bancos y en empresas de seguro, se determinan otros índices financieros para la situación de corto plazo.
Capital de trabajo bruto o total.- Es igual al activo circulante de la empresa.
Capital de trabajo neto.- Es igual al activo circulante menos el pasivo circulante. Este debería ser positivo. Si es negativo, la empresaconfronta serias dificultades financieras de corto plazo y posiblemente llegue a la insolvencia en poco tiempo.
El activo circulante representa mas del 40 % de los activos totales de las empresas manufacturera en Estados Unidos y su administración representa mas de un tercio del tiempo de la administración financiera de una empresa. El pasivo circulante representa más del 26% del financiamientototal y requiere casi un cuarto del tiempo de la administración financiera.
Rentabilidad y riesgo del activo y pasivo circulante.
Entre mayor sea el activo circulante, mas disminuye el riesgo de insolvencia de la empresa pero también disminuye la utilidad. ¿Porque disminuye la utilidad? Porque el activo circulante es menos rentable que el activo fijo, pues agrega menos valor al producto. Larazón activo circulante / activo total entre mas alta sea, menor es el riesgo de insolvencia. El activo menos riesgoso y menos rentable es el efectivo, después se tiene las cuentas por cobrar y luego los inventarios y los activos más riesgosos son los activos fijos.
Entre menor sea el pasivo circulante, menor es el riesgo de la empresa de quedar insolvente pero también disminuye la utilidad. ¿Porqué es menor la utilidad? Porque la empresa está financiando su activo circulante con pasivos de largo plazo que son más caros y por tanto se pagan mayores gastos financieros. La razón pasivo circulante / activos totales indica el porcentaje del activo financiado con pasivos de corto plazo. Entre mayor es esta relación, mas se incrementa la utilidad porque los pasivos circulantes son menos costosospero también mas se incrementa el riesgo.
Ciclo de conversión del efectivo.
Ciclo operativo es el tiempo que transcurre desde el inicio del proceso de producción hasta el cobro del dinero por la venta del producto. Es igual a la edad promedio del los inventarios mas la edad promedio de la cobranza. CO = EPI + EPC
Si a ese periodo le restamos el periodo promedio de los pagos a proveedoresse obtiene el ciclo de conversión del efectivo. CCE = CO – PPP = EPI + EPC – PPP.
La edad promedio de la cobranza se obtiene de dividir las cuentas por cobrar entre las ventas del año y multiplicarla por 360 o 365 días que tiene el año. En cambio, la rotación de las cuentas por cobrar es el número de vueltas que se le dan a las mismas en un año y se obtiene de dividir las ventas entre lascuentas por cobrar.
La edad promedio del inventario de productos terminados se obtiene de dividir los inventarios de productos terminados entre los costos de venta del año y multiplicarlo por 360 o 365 días que tiene el año. En cambio, la rotación de los inventarios de producto terminado es el número de vueltas que se le dan a los mismos en un año y se obtiene de dividir el costo anual de las...
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