La Administración De Efectivo

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ÍNDICE
UNIVERSIDAD DE LOS ANDES
Núcleo Universitario “Rafael Rangel”
Departamento de Ciencias Económicas y Administrativas

Administración de
Efectivo

Autor: Prof. Angel Higuerey Gómez
Villa Universitaria, Enero 2007

Índice ........................................................................................................... 2
Administración de Efectivo y ValoresNegociables .................................... 3
Ciclo de Caja ............................................................................................... 3
El Efectivo y los Valores Negociables......................................................... 6
Necesidades de Mantenimiento de Efectivo ............................................ 7
Razones para invertir en Valores Negociables........................................ 8
Administración de Efectivo ......................................................................... 9
Herramientas para el Saldo de Efectivo................................................. 11
El Presupuesto de Efectivo ................................................................ 13
Estados FinancierosProyectados....................................................... 13
Saldo Mínimo Requerido................................................................... 14
Saldo Óptimo de Efectivo.................................................................. 14
Saldo de Efectivo Precautorio............................................................ 17
Porcentajes de las Ventas................................................................... 18Efectivo Mínimo de Operación por desembolsos totales................... 18
Modelo de Baumol ............................................................................ 20
Modelo de Miller y Orr (MO)............................................................ 22
Modelo de Orgler............................................................................... 25
Estrategias de Administración deefectivo............................................. 26
Técnicas para la Administración de Efectivo. ....................................... 28
Técnicas dirigidas a las entradas de Efectivos ................................... 29
Técnicas dirigidas a las Salidas de Efectivo ...................................... 30
Administración de ValoresNegociables.................................................... 31
Motivos para mantener Valores Negociables ........................................ 31
Aspectos a considerar para la Inversión en Valores Negociables .......... 32
Características de los Valores Negociables ........................................... 33
Proporción Optima de los Valores Negociables: ............................... 33Autoevaluación.......................................................................................... 35
Ejercicios Propuestos................................................................................. 36
Primer Ejercicio................................................................................. 36
Segundo Ejercicio.............................................................................. 37
Tercer Ejercicio................................................................................. 38
Cuarto Ejercicio................................................................................. 39
Quinto Ejercicio................................................................................. 40

Plazo Promedio Inventario

Plazo Promedio Ctas Cobrar

3

ADMINISTRACIÓN DE EFECTIVO Y
VALORES NEGOCIABLES

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15

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30

lgebra
icame
nte el

Periodo
Promedio
de Pago

Ciclo
Considerando los enfoques vistos anteriormente, sabemos que tanto los
activos circulantes como los pasivos circulantes están integrados por varias
cuentas, debemos determinar cuanto utilizar de cada una de esas partidas y la

Ciclo de Caja
CC = Ciclo de Caja
PPI = Período Promedio de Inventario
PPCC =...