La bance de inversion y crisis de las compañias punto.com

I. Qué es un banco de inversión?
Permite a las grandes empresas, gobiernos, e instituciones financieras el acceso al mercado de capitales, asesora en administración de negocios y da contrapartida en materia de financiación estructurada. Como parte del sistema financiero ayuda a canalizar el ahorro y la inversión. Retribución ligada a resultados, bonus.

Quiénes son los clientes?Diferencias con la banca comercial:
La principal diferencia es que los bancos comerciales captan depósitos del público y el banco de inversión no lo hace.
En los EUA implica una regulación distinta.
Y tienen beneficios distintos:
1. La banca comercial tiene como beneficio básico en la diferencia que cobra por intereses de los créditos que concede, y lo que paga por los depósitos querecibe (intermediación).
2. La banca de inversión obtiene el beneficio de las comisiones, por asesoramiento en bolsa, diseño y ejecución de OPAS, fusiones, emisiones de bonos, operaciones de trading en los mercados financieros

Los 5 top americanos fueron los siguientes:
1. Bear Stearns, comprador por JPMORGANChase.
2. Lehman Brothers, quebrado.
3. Merrill Lynch, comprador por Bank ofAmerica.
4. Goldamn Schas y Morgan Stanleys, se transformaron en bancos comerciales con ayuda del gobierno norteamericano.
La banca de inversión obtuvo pérdidas en sus carteras, estructuración de bonos sintéticos, pérdidas en posiciones de trading (falta de mercado) y también en el financiamiento efectuado a proyectos de inversión.
Líneas de negocios de bancos de inversión:
1. Finanzasestructuradas de empresas.
2. Actividades bancarias de la inversión.
3. Mercado de capitales.

La banca de inversión está dividida en 3 áreas que se dedican a tareas y funciones:
1. Oficina central:
Actividades bancarias de la inversión:
Se ocupa el departamento de banca de inversión de las actividades deasesoramiento en fusiones y adquisiciones, salidas de bolsa. Cumple rol
importante en el mercado secundario de renta variable a través de las
actividades de intermediario en compra y venta de acciones.
Mercado de Capitales: - RentaVariable: - Derivados. Bonos y fondos estructurados.
- Commodities.
- Renta Fija: tipos de interés. Divisas.
- Crédito: Mercado secundario de deuda, corporativa y govies. Crédito estructurado.
- Originación: emisiones de bonos, cédulas, papel comercial.
- Titularización.
- Esta división asume muchos riesgos por posiciones de trading o intermediación. El departamento de análisis de riesgoha elevado enormemente su importancia.

Principales productos de Renta Variable: - Coberturas.
- Inversión de iliquidez.
Principales productos de Renta Fija: - Coberturas.
- Inversiones de liquidez: Divisas (spot, forwards,opciones vanilla).
Commodities: - Metales.
- Derivados del petróleo. Transporte y Consumo energético.
- Energía.
Originación y Titularización: -Sindicación, distribución entre inversores de bonos y titularización..
- Titularización: empaquetamiento de activos con objeto de su transformación de activos ilíquidos en activos líquidos que permite la distribución del riesgo.
- Originación: emisiones de deuda.
Mercado de Crédito estructurado: - Credit default Swap (CDS), ha ganado relevancia después de la crisis financiera del 2008. Es uncontrato OTC entre 2 bancos. El comprador paga una prima a cambio de cobertura ante la existencia de default de la compañía subyacente.
- Asset Backed Securties (ABS), título valor que agrupa un conjunto de activos. El pago y su vencimiento depende de la evolución de los activos subyacentes. Existe el Mortgage Backed Securities (MBS) y el Collateralizade Debt Obligation (CDO).
Finanzas...