La cadena productiva de la papa

Contrastes de Raíz Unitaria para Series Temporales
en Presencia de Cambios Estructurales
Rosa Badillo Amador
Jorge Belaire Franch
Dulce Contreras Bayarri

El proceso generador de una serie temporal se puede ver afectado por un
shock exógeno en algún momento del tiempo, lo que dificulta el proceso de detección
de la posible presencia de una raíz unitaria.
1 Introducción
El comportamientode la mayor parte de las series macroeconómicas se ve afectado,
en algún periodo del tiempo, por determinados eventos (como la Gran
Depresión de 1990, el shock del petróleo, a principios de los años setenta, etc.),
que añaden un mayor grado de di…cultad para conocer su verdadero proceso
generador. La necesidad de identi…car si una serie es estacionaria o, por el contrario,
presenta una o másraíces unitarias trasciende al ámbito de la Teoría
Económica, de ahí la importancia de conseguir un consenso en este tipo de estudios.
La omisión de los posibles cambios estructurales que presentan las series
temporales por efecto de un shock, ya sea en su intercepto o en su tendencia,
conlleva errores en el comportamiento de los tests de raíces unitarias, por lo
que pueden provocarconclusiones erróneas. Así, uno de los tópicos que genera
mayor discusión en la Teoría econométrica es el desarrollo de tests de raíces
unitarias, en el caso en el que la variable objeto de estudio muestre cambios
estructurales.

A raíz de la publicación de Nelson y Plosser (1982), que estudia las propiedades
dinámicas de determinadas series temporales macroeconómicas y …nancieras,
se desarrollannumerosos estudios al respecto. El enfoque tradicional considera
que los shocks corrientes únicamente provocan efectos temporales en las series y
no inciden en el comportamiento a largo plazo de las mismas. Nelson y Plosser
(1982) cambian este punto de vista, al argumentar que si se utilizan las técnicas
estadísticas desarrolladas por Dickey y Fuller (1979, 1981) (DF), se puede
concluir quelos shocks corrientes tienen efectos en el comportamiento a largo
plazo de la mayor parte de las series macroeconómicas y …nancieras.

Perron (1989) sugiere que el comportamiento aparente de ”raíz unitaria”
que encuentran Nelson y Plosser en 13 de 14 series macroeconómicas es
debido a que no tienen en cuenta la presencia de un cambio estructural, por lo
que, según Perron (1989), si seprescindiera de aquellos datos que representan
un comportamiento anómalo en la evolución de la serie, a través de la inclusión
de variables dummy, aquella presentaría un comportamiento estacionario. Así,
Perron (1989) propone una modi…cación del test de DF que permite, bajo la
hipótesis nula (H0) de raíz unitaria, la hipótesis alternativa (H1) de estaciona-
riedad alrededor de una función de latendencia determinista
Los tests para determinar si una serie temporal presenta una raíz unitaria
no sólo se ven afectados por la presencia o no de un posible cambio estructural,
sino también si la fecha de la ruptura se considera exógena o, por el contrario,
se halla correlacionada con los datos. Christiano (1992), al igual que Zivot y
Andrews (1992), Banerjee, Lumsdaine y Stock (1992) y Perron(1994) argumentan
que el punto de ruptura no debe ser determinado exógenamente. Perron
(1989) tabula un conjunto de valores críticos para su test suponiendo que elige la
fecha de ruptura exógenamente. Sin embargo, Christiano (1992) argumenta que
Perron (1989) elige esta fecha de ruptura tras analizar la evolución histórica de
la serie, por lo que para Christiano (1992), Perron (1989) no suponerealmente
que aquella se determina de manera exógena. Este aspecto tiene gran importancia
en cuanto que la inferencia se distorsiona si se considera la elección del
punto de ruptura de manera endógena.
Un resultado análogo obtienen Zivot y
Andrews (1992) al considerar diferentes algoritmos para la elección del punto de
ruptura de forma endógena y al generar distribuciones asintóticas...