La Capitalizacion

Subcapitalización

La globalización económica   en sus planteamientos básicos   nos da idea de un proceso de mundialización, al respecto   Villaverde (2006, pág. 261) opina que esta trae como consecuencia “la ampliación de los mercados, propiciada por la libre circulación de capitales... y la integración de los mercados en espacios económicos que superan los límites de un Estado”,   estoconlleva a revisar y analizar la forma habitual como se realizan las inversiones de capital y   el esquema de tributación de las empresas multinacionales.

  La forma habitual de llevar a cabo inversiones de capital por parte de una empresa multinacional se realiza mediante el establecimiento de una subsidiaria o filial en un país extranjero (empresa controlada a través de sus acciones), a la cual sele giran fondos desde la casa matriz o por intermedio de instituciones financieras que los aportan, con garantías plenas o sin ellas, este financiamiento podrá asumir el carácter de capital propio (patrimonio) o   deuda de la subsidiaria con   la casa matriz en el exterior.

Dentro del desarrollo de las actividades de las empresas o negocios es usual la obtención de financiamiento. Para ellolas empresas pueden optar por diferentes mecanismos, dentro de ellos los aportes de capital o el endeudamiento. A su vez, el endeudamiento puede realizarse a través de una operación de préstamo con un tercero o un vinculado

El financiamiento constituye uno de los mecanismos más utilizados por las empresas para el desarrollo de sus actividades, ya sea para la adquisición de mercadería queposteriormente será vendida o de activos fijos utilizados en el proceso productivo. Así, los intereses que se originan al otorgarse el financiamiento son deducibles como gasto para la determinación de la renta neta de tercera categoría al existir causalidad en su desembolso.
Los intereses que se originan al otorgarse el financiamiento son deducibles como gasto para la determinación de la renta neta detercera categoría al existir causalidad en su desembolso. Ello de conformidad con lo establecido en el artículo 37º de la Ley del Impuesto a la Renta. El literal 1 del referido artículo contiene la Regla General, la cual determina que son deducibles los intereses por préstamos para adquirir bienes y/o servicios destinados a la actividad gravada. Sin embargo, si se trata de personas que guardanvinculación entre ellas, en muchos casos los préstamos concedidos buscarán beneficiarse mutuamente, por lo que puede presentarse la figura de la denominada SUBCAPITALIZACIÓN, determinando que la empresa deudora sea quien abone los intereses al endeudarse de manera excesiva. El numeral 6 del artículo 21º del Reglamento de la Ley del Impuesto a la Renta determina la Regla Especial, la cual limita elendeudamiento entre partes vinculadas, precisando que son deducibles los intereses por préstamos entre empresas vinculadas cuando dicho endeudamiento no exceda de 3 veces el Patrimonio Neto del contribuyente al cierre del ejercicio anterior. ¿Cuál es el procedimiento a seguir en este caso? Establecer si existen intereses por subcapitalización (empresas vinculadas). De existir, determinar nivel máximode endeudamiento y luego el importe máximo deducible por intereses. Luego, adicionar los gastos por intereses de endeudamientos con sujetos no vinculados.   El total de gastos por los intereses antes indicados.

Concepto:
Podemos definir la subcapitalización consiste en la financiación con capital ajeno, en forma desproporcionada, frente a la financiación con capital propio, por causa detratamientos tributarios diferenciales a estos dos tipos de financiación, entonces se deduce que la “subcapitalización” o “infra capitalización” de una sociedad; es aquella situación en la que la proporción entre el volumen de recursos propios y ajenos procedentes directa o indirectamente de sociedades del grupo supera aquella proporción que podría considerarse normal en una situación de libre...