La crisis 2
Páginas: 12 (2931 palabras)
Publicado: 1 de noviembre de 2009
1-Primeras Manifestaciones:
En los años 1995-2000 las acciones de las principales empresas tecnológicas creció de 32 a 49% en el mercado de valores (Vilariño, 2000), las empresas que mas ganaron fueron las que estaban en el mercado de Internet, tecnológicas y su extensión por otras empresas industriales provoco que el fantasma de la recesión volviera a estar presente en los Estados Unidos amediados de 2001.
Desde los inicios de este siglo, el mundo ha padecido de varias inestabilidades económicas que podemos resumir en:
a- A mediados de septiembre de 2001, se informo que el crecimiento para los Estados Unidos seria de 2,6% (FMI, 1 de septiembre 2001) y La Reserva Federal redujo 8 veces su tasa de interés de referencia . Esta situación se desarrollo en un marco de volatilidad enel mercado financiero. Pero el efecto mas grave que provoco la caída de los precios bursátiles fue el ataque terrorista del 11 de septiembre, 2001. Las caídas del índice Dow Jones fue de 14% y la siguiente semana de 7%, mientras que el índice NASDAQ registró las mayores pérdidas.
b- En el 2004 observamos una manifestación mas de la inestabilidad económica en el mercado financiero americano,muy parecida a la de 2001. Sin embargo, no pasan a mayores. Pero sin duda quedan al descubierto que el mercado de valores principalmente sufría severos problemas y esto tenia como consecuencia su volatilidad en el mundo financiero global.
Los antecedentes ya mencionados, va a llegar a desencadenar la crisis hipotecaria, la cual interesa ya que es la principal fuente de la crisis económica quepadecemos.
2- Crisis Hipotecaria en EU
A mediados de 2008 la recesion económica en Estados Unidos se empieza a gestar, de menos a más. La manifestación se da de la siguiente manera: la crisis se origino en un pequeño segmento del mercado hipotecario de los Estados Unidos sobrepasando las fronteras del crédito de fondos de mercado a lo largo de dos vías:” directa (exposición de las hipotecassub prime ) e indirectamente (perturbación en bancos y fondos de mercado)”. (FMI, Abril 2008).
El tamaño de la presión sobre los créditos hipotecarios de mercado (residencial market) en los Estados Unidos es de $3.3 trillones de dólares, según el estado de valor real. (FMI, Abril 2008). La deuda en el mercado inmobiliario de Estados Unidos se subdivide en $2.5 trillones de dólares: deuda delconsumidor en $900 billones de dólares en el mercado primario y $1.6 trillones de dólares en el mercado no revolverte (sub prime).
De toda esas cantidades mencionadas, solo $ 780 billones del mercado aproximadamente esta garantizado (securitized) mediante fondos de inversión. Es decir, de darse el no pago, en las hipotecas; solo 21% del mercado hipotecario se podrá recuperar. Esta situación seve reflejada en el incremento de volatilidad en la situación actual de las hipotecas .
La situación financiera del mercado hipotecario, se ve reflejada cuando las pérdidas en el mercado inmobiliario están en el orden de $650 billones de dólares tanto en las categorías primarias y secundarias (prime and sub prime). Para entonces lo garantizado sobre el mercado haciende a solo $240 billones dedólares. Esta manifestación se da cuando a mediados de marzo de 2008, los bancos americanos en sus balances (off balance sheet) han presentado fuertes perdidas, que son superiores a las de los bancos europeos.
Para entender la dinámica en la que se fue dando esta crisis hipotecaria, es necesario pasar a la siguiente sección de este documento.
3- Dinámica de los Bancos Americanos
En estasección vamos a dar una explicación sobre la forma que los bancos americanos se fueron metiendo en la entrega de créditos hipotecarios, que desencadeno en el cuello de botella expuesto anteriormente: crisis hipotecaria. Para tal explicación es necesario mencionar la fuente: el video “Leopoldo Abadía en Buenafuente” en la cual se da la famosa Teoría NINJA .
Definición de la persona NINJA: son...
En los años 1995-2000 las acciones de las principales empresas tecnológicas creció de 32 a 49% en el mercado de valores (Vilariño, 2000), las empresas que mas ganaron fueron las que estaban en el mercado de Internet, tecnológicas y su extensión por otras empresas industriales provoco que el fantasma de la recesión volviera a estar presente en los Estados Unidos amediados de 2001.
Desde los inicios de este siglo, el mundo ha padecido de varias inestabilidades económicas que podemos resumir en:
a- A mediados de septiembre de 2001, se informo que el crecimiento para los Estados Unidos seria de 2,6% (FMI, 1 de septiembre 2001) y La Reserva Federal redujo 8 veces su tasa de interés de referencia . Esta situación se desarrollo en un marco de volatilidad enel mercado financiero. Pero el efecto mas grave que provoco la caída de los precios bursátiles fue el ataque terrorista del 11 de septiembre, 2001. Las caídas del índice Dow Jones fue de 14% y la siguiente semana de 7%, mientras que el índice NASDAQ registró las mayores pérdidas.
b- En el 2004 observamos una manifestación mas de la inestabilidad económica en el mercado financiero americano,muy parecida a la de 2001. Sin embargo, no pasan a mayores. Pero sin duda quedan al descubierto que el mercado de valores principalmente sufría severos problemas y esto tenia como consecuencia su volatilidad en el mundo financiero global.
Los antecedentes ya mencionados, va a llegar a desencadenar la crisis hipotecaria, la cual interesa ya que es la principal fuente de la crisis económica quepadecemos.
2- Crisis Hipotecaria en EU
A mediados de 2008 la recesion económica en Estados Unidos se empieza a gestar, de menos a más. La manifestación se da de la siguiente manera: la crisis se origino en un pequeño segmento del mercado hipotecario de los Estados Unidos sobrepasando las fronteras del crédito de fondos de mercado a lo largo de dos vías:” directa (exposición de las hipotecassub prime ) e indirectamente (perturbación en bancos y fondos de mercado)”. (FMI, Abril 2008).
El tamaño de la presión sobre los créditos hipotecarios de mercado (residencial market) en los Estados Unidos es de $3.3 trillones de dólares, según el estado de valor real. (FMI, Abril 2008). La deuda en el mercado inmobiliario de Estados Unidos se subdivide en $2.5 trillones de dólares: deuda delconsumidor en $900 billones de dólares en el mercado primario y $1.6 trillones de dólares en el mercado no revolverte (sub prime).
De toda esas cantidades mencionadas, solo $ 780 billones del mercado aproximadamente esta garantizado (securitized) mediante fondos de inversión. Es decir, de darse el no pago, en las hipotecas; solo 21% del mercado hipotecario se podrá recuperar. Esta situación seve reflejada en el incremento de volatilidad en la situación actual de las hipotecas .
La situación financiera del mercado hipotecario, se ve reflejada cuando las pérdidas en el mercado inmobiliario están en el orden de $650 billones de dólares tanto en las categorías primarias y secundarias (prime and sub prime). Para entonces lo garantizado sobre el mercado haciende a solo $240 billones dedólares. Esta manifestación se da cuando a mediados de marzo de 2008, los bancos americanos en sus balances (off balance sheet) han presentado fuertes perdidas, que son superiores a las de los bancos europeos.
Para entender la dinámica en la que se fue dando esta crisis hipotecaria, es necesario pasar a la siguiente sección de este documento.
3- Dinámica de los Bancos Americanos
En estasección vamos a dar una explicación sobre la forma que los bancos americanos se fueron metiendo en la entrega de créditos hipotecarios, que desencadeno en el cuello de botella expuesto anteriormente: crisis hipotecaria. Para tal explicación es necesario mencionar la fuente: el video “Leopoldo Abadía en Buenafuente” en la cual se da la famosa Teoría NINJA .
Definición de la persona NINJA: son...
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