La Crisis Ninja

RESUMEN
La casa de San Quirico es muy grande y siempre hay gente. También está Helmut, el perro de la familia y un petirrojo que visita la casa cada día.
En San Quirico todos se conocen. Hay dos tipos de vecinos: los del pueblo y los veraneantes. Leopoldo y su familia son del segundo grupo, pasan en el pueblo la mitad del otoño y la otra mitad en Barcelona.
Un amigo de su pueblo tiene muchasdudas sobre cómo va el mundo. Tiene un negocio propio en el pueblo de al lado. Le llamó y hablaron, y éste le dijo que debería comenzar a pensar peor de las personas, y además entender lo organizado que actúan.
Leopoldo acababa de escribir un documento o informe al que llamo crisis ninja”, lo llamó así porque no ve claro el fin de esta crisis. Aunque él no escribió ni una sola palabra, sólo cortoy pegó la información que vio conveniente, sin poner nada que él no entendiera.
Hace unos años comenzó a escribir un diccionario para él, sin preocuparse de que estuviera mal, ya que era sólo para él, por lo que podría irlo corrigiendo. Este fue el inicio del informe.
En realidad, Leopoldo no sabe nada sobre economía, él es ingeniero industrial, aunque cursó un año de Económicas cuando erajoven, aprobando tan solo dos asignaturas.
El informe sobre la crisis ninja comienza con la explosión de la burbuja internet en 2001. Los tipos de interés de los mercados estadounidenses eran bajos, y esto hacía que perdieran dinero con los depósitos de clientes ya que daban los préstamos a bajo interés.
Los bancos debían hacer dos cosas: 1.Dar préstamos más arriesgados, así cobrarían másintereses. Concedieron hipotecas a clientes ninja: sin ingresos fijos, sin empleo fijo y sin propiedades. Y además daban más dinero del que valía la propiedad, y los concedían a casi todo el mundo. 2.Compensar el bajo margen aumentando el número de operaciones. Debido a la globalización, Leopoldo hubiera podido ingresar dinero en la caja de ahorros de San Quirico y estar esa misma tarde en un banco deIllinois. La caja le habría prestado dinero para que se lo preste a un ninja. Pero esto sería algo que no sabría él.
Existen unas normas para los bancos, las Normas de Basilea, que les exigen tener un capital mínimo con relación a sus activos. Pero su dinero en caja, es el dinero que le han prestado otros bancos, y los créditos que han concedido es todo su capital y sus reservas. Por lo que la normano se cumple.
Ahora se crea algo nuevo, la titulación: El banco de Illinois empaqueta las hipotecas (las buenas y las malas) en diez paquetes con 10 hipotecas cada paquete. Luego los vende, y el dinero va a la cuenta “dinero en caja”, disminuyendo el importe de créditos concedidos, y así cumple la norma.
Este banco crea filiales (conduits) que compran los paquetes, que pueden no consolidar susbalances con los del banco matriz.
Estos conduits sacan su dinero de varios sitios: 1.De créditos de otros bancos. 2.Al contratar servicios de bancos de inversión que pueden vender los paquetes. 3.Los conduits deberían ser calificados según su riesgo por agencias de rating. 4.Las rating clasificaban así: Investment grade (las de menor riesgo: AAA, AA y A), Mezzanine (las intermedias: BBB y quizásBB), Equity (las malas, de alto riesgo). 5.Se colocaban mejor las Investment grade, a interés bajo. 6.Otros gestores querían más rentabilidad. 7.Quieren saber cómo vender las malas sin que se note su mayor riesgo. 8.Algunos bancos de inversión lograron de las agencias de rating una recalificación (re-rating). 9.El re-rating sirve para subir el rating de los conduits malos.
Todo estaba basado enque los ninjas pagarán y el mercado inmobiliario estadounidense subirá. Pero en 2007, los precios de las viviendas bajaron y la gente dejó de comprar paquetes. Los bancos ahora no tienen dinero, por lo que no da créditos ni hipotecas, el Euribor ha subido. En 2008, el desempleo aumentaba más de lo previsto.
Leopoldo, durante los desayunos que tiene con sus amigos, escribe en servilletas de...