La empresa
Asignatura: Análisis de Estados Financieros
Análisis Financiero
ANALISIS DEL ENTORNO
INFORMACION CUALITATIVA - CUANTITATIVO
ANALISIS DEL SECTOR INDUSTRIAL
¡Qué abarca el análisis estrategico financiero?
ANALISIS DE LA EMPRESA
ANALISIS FINANCIERO
PROYECCIONES FINANCIERAS
Análisis Financiero
SEGÚN GRADO DE INTEGRACION INFORMACION ANALISIS DINAMICOANALISIS ESTATICO
SEGÚN LOS PERIODOS EN ANALISIS
ANALISIS HORIZONTAL
ANALISIS VERTICAL
ENFOQUE DE ANALISIS
SEGÚN LA ORIENTACION DE LOS ESTUDIOS
EE.FF. COMPARADOS EE.FF. INDIVIDUALES
SEGÚN EL INTERES DE EMPLEAR INDICADORES
USO DE INDICES
SEGÚN LA IMPORTANCIA RELATIVA DE LAS CIFRAS
VALORES ABSOLUTOS VALORES RELATIVOS
Análisis Financiero
METODOLOGIA DE ANALISISFINANCIERO
ESTRUCTURA FINANCIERA
EQUILIBRIO FINANCIERO
LIQUIDEZ
CONFLICTO POTENCIAL
RENTABILIDAD
Análisis Financiero
ESTADOS FINANCIEROS
•BALANCE GENERAL
ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS
• ESTADO DE RESULTADOS
ESTADOS FINANCIEROS COMPLEMENTARIOS
• ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Análisis Financiero
ACTIVO
+
ESQUEMA BÁSICO ORDENACIÓN
PASIVO
+
L I
ACTIVO CIRCULANTEPASIVO CIRCULANTE
E X I
Q
U I
D
E Z
ACTIVO FIJO
DEUDA LARGO PLAZO
G I B L
-
CAPITALES PROPIOS
E -
Análisis Financiero
BALANCE GENERAL
ACTIVO Activo Circulante
PASIVO Pasivo Circulante
Activo Fijo
Pasivo Largo Plazo
Otros Activos
Patrimonio
Análisis Financiero
¿LOS ACTIVOS Y PASIVOS VALEN LO QUE DECLARA EL CLIENTE?
ACTIVO CIRCULANTE
PASIVOCIRCULANTE
ACTIVO FIJO
PASIVO LARGO PLAZO
OTROS ACTIVOS
PATRIMONIO
Análisis Financiero
ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS ESTRATEGIAS FINANCIERAS. ANALISIS FINANCIERO MASAS PATRIMONIALES ANALISIS DE INDICES ANALISIS DE APALANCAMIENTO CALCULO DE RIESGO CALCULO DE EVA ANALISIS DUPONT EVALUACION ADM. OPERATIVA EVALUACION ADM. DE LA INVERSION EVALAUCION ADM. FINANCIERAINDICES NO TRADICIONALES
Análisis Financiero
ANALISIS DE MASAS PATRIMONIALES
¿Cuál es el primer análisis?
TIENE POR OBJETIVO RESUMIR Y TRADUCIR LA INFORMACION CONTABLE EN UNA INFORMACION MAS DEPURADA Y UTIL DESDE EL PUNTO DE VISTA FINANCIERO, CON EL PROPOSITO QUE SIRVA PARA EL ANALISIS ESTRATEGICO DE LA EMPRESA. MASAS SON LOS GRUPOS HOMOGENEOS DEL BALANCE GENERAL Y ESTADO DE RESULTADO. SEANALIZAN EN FORMA ESTATICA Y DINAMICA
Análisis Financiero
BALANCE GENERAL
¿QUÉ DEBO VER? SITUACIÓN DE GRANDES VARIACIONES ENTRE EJERCICIOS CONTABLES.
MODIFICACIÓN ESTRUCTURA DE LAS MASAS PATRIMONIALES
FINANCIAMIENTO
EXPLICAR EVOLUCIÓN DE DATOS
Análisis Financiero
ACTIVOS
Disponible Depositos a Plazo Valores Negociables Deudores por Ventas Documentos por Cobrar Deudores VariosDctos. y Cuentas Emp. Relacionadas Existencias Impuestos por Recuperar Gastos pagados por Anticipado Impuestos Diferidos Otros Activos Circulantes 2005 3.666.139 28.357.594 53.443.001 44.966.981 2.982.417 2.352.508 717.233 43.534.447 8.194.206 1.303.990 1.569.786 10.843.495 0,75 5,78 10,89 9,16 0,61 0,48 0,15 8,87 1,67 0,27 0,32 2,21 2004 4.231.373 7.035.652 69.860.847 45.019.372 3.403.5222.435.181 5.933.810 40.198.288 934.065 1.629.481 29.414.255 0,88 1,46 14,46 9,32 0,70 0,50 1,23 8,32 0,19 0,34 6,09 2003 3.601.580 4.372.349 61.105.347 40.649.466 3.525.096 1.951.100 1.195.793 32.685.524 4.032.583 1.676.926 1.086.978 13.074.118 0,80 0,97 13,61 9,06 0,79 0,43 0,27 7,28 0,90 0,37 0,24 2,91 2002 2.450.019 13.112.270 68.137.825 38.155.947 4.662.803 711.493 403.409 32.129.652 795.6071.718.273 1.192.020 15.561.568 0,54 2,87 14,91 8,35 1,02 0,16 0,09 7,03 0,17 0,38 0,26 3,41
TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES Terrenos Construcciones y Obras de Infraestructura Maquinas y Equipos Otros Activos Fijos Mayor Valor por Retasación Técnica Depreciación
201.931.797 18.054.971 72.143.217 167.566.010 18.998.309 7.016.515 135.679.333 -
41,14 3,68 14,70 34,14 3,87 1,43 27,64 -
210.095.846...
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