La Nueva Curva De Phillips
Páginas: 5 (1125 palabras)
Publicado: 24 de mayo de 2012
La curva de Phillips neo keynesiana Para México (Marco teórico)
El punto de partida clave para la derivación de la nueva curva de Phillips essuponer un ambiente de competencia monopolística y que las firmas ajustan los precios mediante una regla tiempo dependiente.
Las firmas van a tratar de maximizar una función de beneficio sujeta arestricciones de ajuste en los precios. Se va a definirla conducta de una firmaque no puede alterar cada vez que quiera los precios y se modelará de la siguientemanera. Sea pt+k* el precio óptimo que la firma fijaría en el período t+ksi no hubiera rigideces y sea pt el precio que intenta fijar en t. La firma va a tratar así
de minimizar las desviaciones entre el precio optimo del siguiente período conrespecto al precio de hoy.
La podemos definircomo:
Donde Et (pt – pt+k*)2 describe las pérdidas esperadas de beneficios que tienela firma en el tiempo t+k debido al hecho de que no puede ajustar el precioóptimo por algunas rigidices ese período. Es decir, pt es algo así como el precioque tiene que apegarse la firma por las rigideces. Por otra parte, β<1 implicaque las pérdidas de hoy tienen más peso que las pérdidas futuras. Laspérdidasfuturas son descontadas con (өβ)ө. La incorporación de ө" se debe a que existe unaprobabilidad " de que las firmas dejen el precio hasta el período siguiente y, porlo tanto, se debe descontar las pérdidas por la probabilidad de que no mantengaefectivamente el precio fijo hasta el otro período. Pasemos ahoraa optimizar la función de pérdida.
Condiciones de primer orden:
Separando en 2términos:
Resolviendo el lado izquierdo:
Tenemos que el precio óptimo:
En la aplicación empírica de la nueva curva de Phillips neo keynesiana se
Encuentra que el principal punto de comparación es el trabajo de Galí y Gertler
(1999) quienes llegan a que la nueva curva es empíricamente valida como
descripción de la dinámica inflacionaria para la economía estadounidense. Enparticular, este trabajo es importante porque dio resultados alentadores para el
uso de modelos dinámicos de equilibrio general en el ámbito monetario, y por lo
tanto sugirió que la dinámica inflacionaria puede entenderse a partir de modelos
derivados de fundamentos microeconómicos.
Los datos de Galí y Gertler (1999) provienen del período 1960:Q1 a 1997:Q4
(datos trimestrales) para la economíaestadounidense. La forma en que ellos
estiman los costos marginales reales es basados en una tecnología Cobb-Douglas
donde los costos marginales reales se derivan de la siguiente forma:
siendo tel stock de capital de la economía y Ntla mano de
obra ocupada. Por definición los costos marginales reales son iguales a:
Ya que, se tiene que los costos marginales reales son iguales a:
siendo:Es decir, los costos marginales reales pueden ser hallados como el cocienteentre los ingresos nominales de los ocupados sobre el producto nominal de cadaperíodo multiplicado por la elasticidad del producto con respecto al trabajo. Setiene entonces que los costos marginales reales son aproximados mediante loscostos laborales unitarios reales.
A continuación analizaremos el contextoeconómico de nuestro trabajo, para ello introduciremos las variables que utilizaremos en el desarrollo del mismo.
Por otro lado como sabemos la economía mexicana ha sufrido alti-bajos en las últimas dos décadas que son el periodo en el cual basaremos este trabajo, es por eso que tomamos como variables más importantes la inflación, los costos marginales ,el pib real en millones de pesos, los salarios y laelasticidad en los precios.
Con respecto al procesamiento automatizado de la información se debe aclarar que la misma ha sido procesada mediante el paquete econométrico EVIEWS y que todas las pruebas estadísticas realizadas están hechas considerando en nivel de significación del 5%, esto es, que α=0,05.
El objetivo fundamental será comprobar como impactaría la nueva curva keynesiana en...
El punto de partida clave para la derivación de la nueva curva de Phillips essuponer un ambiente de competencia monopolística y que las firmas ajustan los precios mediante una regla tiempo dependiente.
Las firmas van a tratar de maximizar una función de beneficio sujeta arestricciones de ajuste en los precios. Se va a definirla conducta de una firmaque no puede alterar cada vez que quiera los precios y se modelará de la siguientemanera. Sea pt+k* el precio óptimo que la firma fijaría en el período t+ksi no hubiera rigideces y sea pt el precio que intenta fijar en t. La firma va a tratar así
de minimizar las desviaciones entre el precio optimo del siguiente período conrespecto al precio de hoy.
La podemos definircomo:
Donde Et (pt – pt+k*)2 describe las pérdidas esperadas de beneficios que tienela firma en el tiempo t+k debido al hecho de que no puede ajustar el precioóptimo por algunas rigidices ese período. Es decir, pt es algo así como el precioque tiene que apegarse la firma por las rigideces. Por otra parte, β<1 implicaque las pérdidas de hoy tienen más peso que las pérdidas futuras. Laspérdidasfuturas son descontadas con (өβ)ө. La incorporación de ө" se debe a que existe unaprobabilidad " de que las firmas dejen el precio hasta el período siguiente y, porlo tanto, se debe descontar las pérdidas por la probabilidad de que no mantengaefectivamente el precio fijo hasta el otro período. Pasemos ahoraa optimizar la función de pérdida.
Condiciones de primer orden:
Separando en 2términos:
Resolviendo el lado izquierdo:
Tenemos que el precio óptimo:
En la aplicación empírica de la nueva curva de Phillips neo keynesiana se
Encuentra que el principal punto de comparación es el trabajo de Galí y Gertler
(1999) quienes llegan a que la nueva curva es empíricamente valida como
descripción de la dinámica inflacionaria para la economía estadounidense. Enparticular, este trabajo es importante porque dio resultados alentadores para el
uso de modelos dinámicos de equilibrio general en el ámbito monetario, y por lo
tanto sugirió que la dinámica inflacionaria puede entenderse a partir de modelos
derivados de fundamentos microeconómicos.
Los datos de Galí y Gertler (1999) provienen del período 1960:Q1 a 1997:Q4
(datos trimestrales) para la economíaestadounidense. La forma en que ellos
estiman los costos marginales reales es basados en una tecnología Cobb-Douglas
donde los costos marginales reales se derivan de la siguiente forma:
siendo tel stock de capital de la economía y Ntla mano de
obra ocupada. Por definición los costos marginales reales son iguales a:
Ya que, se tiene que los costos marginales reales son iguales a:
siendo:Es decir, los costos marginales reales pueden ser hallados como el cocienteentre los ingresos nominales de los ocupados sobre el producto nominal de cadaperíodo multiplicado por la elasticidad del producto con respecto al trabajo. Setiene entonces que los costos marginales reales son aproximados mediante loscostos laborales unitarios reales.
A continuación analizaremos el contextoeconómico de nuestro trabajo, para ello introduciremos las variables que utilizaremos en el desarrollo del mismo.
Por otro lado como sabemos la economía mexicana ha sufrido alti-bajos en las últimas dos décadas que son el periodo en el cual basaremos este trabajo, es por eso que tomamos como variables más importantes la inflación, los costos marginales ,el pib real en millones de pesos, los salarios y laelasticidad en los precios.
Con respecto al procesamiento automatizado de la información se debe aclarar que la misma ha sido procesada mediante el paquete econométrico EVIEWS y que todas las pruebas estadísticas realizadas están hechas considerando en nivel de significación del 5%, esto es, que α=0,05.
El objetivo fundamental será comprobar como impactaría la nueva curva keynesiana en...
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