La paradoja del liderazgo

SISTEMAS DE PENSIONES Y PLANES DE AHORRO Y RETIRO: EL CASO DE MÉXICO

Por: Arturo Morales Castro, licenciado en Economía y maestro en Finanzas por la UNAM, con estudios en la ULSA, AMIB, MEXDER y en la BMV. Actualmente es profesor de tiempo completo en el área de finanzas de la Facultad de Contaduría y Administración de la UNAM. José Antonio Morales Castro, licenciado en Administración ymaestro en Finanzas por la UNAM, catedrático de Finanzas en la UNAM y diversas universidades nacionales e internacionales.

Importancia de las pensiones en la actualidad En México se vive un intenso debate acerca de la viabilidad financiera del sistema de pensiones que garantice un importe suficiente para los pensionados1, 2, y no es para menos: muchas personas ya se han percatado de que éste será elgran problema del futuro si no se soluciona ahora, ya que cada vez se requieren más recursos para cubrir las jubilaciones y pensiones3, 4. Por lo pronto se puede decidir hacer algo –cuanto antes– que garantice una buena calidad de vida después de jubilado. ¿Cuál es el objetivo de las pensiones? El objetivo de los sistemas de pensiones es proteger el flujo de ingresos de un trabajador y su familia.El flujo de ingresos presente o futuro de una familia puede verse interrumpido por diversos acontecimientos, como la edad avanzada, la cesantía en edad avanzada, la muerte prematura, los accidentes y las enfermedades que incapacitan para seguir laborando. Los sistemas de pensiones tienen como propósito que los trabajadores tengan, al momento de retirarse de la vida activa laboral, los recursosmonetarios suficientes que les permitan alcanzar cierto nivel de consumo. El retiro puede darse por motivos invalidez, vejez o cesantía en edad avanzada. Los planes de pensiones generalmente también protegen a los dependientes económicos del trabajador en caso de que éste fallezca. ¿Cuáles son los sistemas de pensiones en México? En nuestro país existen diversos sistemas de pensiones: públicos,privados y de tipo ocupacional o personal. Los sistemas públicos son ofrecidos por sistemas de seguridad social en el ámbito federal y estatal, entre ellos están el Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS) y el Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado (ISSSTE), los dos principales del ámbito federal. Algunas
Estévez, Oscar. ¿Cuántos años durará el retiro?, en ElEconomista, México, 07 de octubre de 2005, Fondos de Inversión, p. 27. 2 Vázquez Gutiérrez, José Alberto. Proyección de montos reales entregados por las Afores, en Nuevo Consultorio Fiscal, México, Septiembre de 2005. 3 Almanza, Lucero. Aumentan en México la edad laboral, en Reforma, México, 11 de octubre de 2005, Negocios, p. 3A. 4 Almanza, Lucero. Triplica Seguro Social su gasto en pensiones, enReforma, México, 11 de octubre de 2005, Negocios, p. 3-A.
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empresas públicas y privadas5 ofrecen planes ocupacionales a sus trabajadores, y los personales son aquellos a los cuales los trabajadores se adhieren de manera voluntaria a través de un intermediario financiero. En el diseño de cualquier sistema de pensiones se consideran, desde la perspectiva de un trabajador, dos etapas: unade acumulación y otra de desacumulación. Durante la etapa de acumulación, el trabajador y/o el empleador y/o el gobierno (en caso de planes públicos), realizan contribuciones al sistema, generalmente, de acuerdo a un porcentaje del salario. Durante la etapa de desacumulación el trabajador o sus beneficiarios reciben una pensión o pago. Antecedentes de las Afores En diciembre de 1995 se promulgóuna nueva Ley del Seguro Social (LSS). La nueva ley, que entró en vigor el primero de julio de 1997, modificó de manera sustancial la operación de los diferentes seguros y particularmente los relacionados a las pensiones. La reforma no incluyó cambio alguno para los trabajadores que se pensionaron antes del primero de julio de 1997. Además, con el propósito de respetar los derechos adquiridos de...