la revolucion bancaria

La revolución de la banca
Muchos sistemas financieros de países latinoamericanos sufren de excesiva dependencia de los bancos comerciales clásicos. Son los países que han desarrollado mercados debonos, fondos mutuos y otras instituciones propias de un sistema financiero moderno, quienes están atrayendo inversiones. Las naciones que van saltando de un colapso a otro todavía dan un rolpreponderante a los clásicos bancos com erciales, y los colapsos son particularmente graves y frecuentes cuando los bancos son controlados por grupos familiares adinerados.
Por siglos, las economíaslatinoamericanas se han apoyado en bancos comerciales para captar ahorros y financiar proyectos de inversión de capital, incluso a pesar de que la mayor parte de la gente sabe que las decisiones de colocaciónde un banco comercial son sub-óptimas y en algunos casos fraudulentas. Con frecuencia los bancos comerciales dirigen fondos a malos proyectos o los dejan salir por la puerta falsa. Cuando un bancocomercial bajo control familiar cae, suele provocar una ola de pánico que arrastra a muchas otras instituciones, hayan sido imprudentes o no. Después sigue una recesión y el daño va mucho más allá delsector financiero; pero en sistemas financieros donde los bancos comerciales clásicos tienen un rol mucho menos importante que otras instituciones financieras, como fondos mutuales, compañías deseguros y fondos de pensiones, los colapsos sistémicos son menos frecuentes.
Las instituciones modernas son más estables, porque su diseño asume que los ejecutivos son susceptibles de caer en tentaciones,son vulnerables a otros tipos de problemas, pero son menos vulnerables a la manipulación y al saqueo. Mientras que las instituciones de la vieja guardia dependen de ejecutivos que sólo dan su palabrade que se comportarán como caballeros. Un sistema financiero moderno da incentivos a los ejecutivos para actuar en interés del público, y tiene mecanismos de "check and balances" y de protección de...