La simulación como técnica de evaluación de proyectos

ENSAYO
LA SIMULACIÓN COMO TÉCNICA DE
EVALUACIÓN EN PROYECTOS

Marleny Montenegro R

Guatemala, 27 de marzo de 2014

Indice

Introducción…………………………………………………………………………….. 2
Desarrollo……………………………………………………………………………….. 4
Definición de proyecto…………………………………………………………………. 4
Definición de simulación………………………………………………………………. 5
Pasos para el análisis de riesgo utilizando la simulación………………………… 6
Conclusiones……………..……………………………………………………………..10
Bibliografía …………………………………………………………………………….. 11

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INTRODUCCIÓN

Un proyecto surge como respuesta a una idea que busca ya sea la solución
de un problema o la forma para aprovechar una oportunidad de negocios.
Múltiples factores influyen en el éxito o fracaso de un proyecto, debido a esto,
es indispensable evaluar un proyecto para así decidir sobre laconveniencia de
llevarlo a cabo.
El riesgo y la incertidumbre son parte inexcluible del análisis financiero de
proyectos, por ello es necesario conocer las herramientas y los instrumentos
que se desarrollan para facilitar la toma de decisiones, sin embargo casi siempre
existe el factor incertidumbre en el resultado final de una inversión el cual es
muy difícil cuantificar matemáticamente,debido a que en proyectos nuevos casi
siempre no hay una base de información a priori y en proyectos que ya se han
aplicado, no se puede aducir que la experiencia de otros proyectos sean fiel
reflejo de lo que va a ocurrir con el proyecto, ya que en asuntos económicos
pueden

cambiar

muchas

condiciones

sociales,

técnicas,

tecnológicas,

tributarias, entre otras.
En eldesarrollo de la formulación y evaluación de un proyecto, se incluye un
estudio de viabilidad o factibilidad por el cual se establecen las condiciones que
hacen viable el proyecto de inversión, o sea, que permiten su realización con éxito;
además determina las funciones o prioridades a tener en cuenta durante todo su
desarrollo.
Para realizar este estudio de viabilidad se deben utilizar los métodostradicionales para la Evaluación Financiera de un proyecto de inversión como son
el Valor Actual Neto, la Tasa Interna de Rendimiento y el Período de Recuperación.
La consideración del riesgo en la evaluación de una propuesta de inversión,
se puede definir como el proceso de desarrollar la distribución de probabilidad de
algunos de los criterios económicos. Generalmente, las distribuciones deprobabilidad que más comunes se obtienen en una evaluación, corresponden al
Valor Presente Neto y la Tasa Interna de Rentabilidad. Sin embargo, para

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determinar las distribuciones de probabilidad de estas bases de comparación, se
requiere conocer las distribuciones de probabilidad de los elementos inciertos del
proyecto como son: la vida, los flujos de efectivos, las tasa de interés,los cambios
en la paridad, las tasas de inflación entre otros.
En la evaluación financiera de proyectos de inversión está asociado un riesgo
que se explica por la incertidumbre que implica considerar un VAN igual a cero, es
decir, que el proyecto es costeable ya que recupero solo lo que invierto, un VAN
mayor que 0, es decir, que el proyecto es rentable y recupero la inversión con
gananciasy un VAN menor que 0, es decir, que el proyecto no es rentable, sin tener
en cuenta otras variables como la TIR la cual tiene que ser mayor que el costo de
oportunidad del capital. Esto justifica la necesidad de estudiar la incertidumbre, que
significa que pueden ocurrir más cosas de las que ocurrirán.
Es principalmente por lo anterior, que para el análisis de proyectos se han
desarrolladootros procedimientos como el análisis de sensibilidad, el análisis del
punto muerto, la Simulación y los árboles de decisión.
La Simulación es un sistema sofisticado con bases estadísticas para
ocuparse de la incertidumbre reuniendo diferentes componentes de flujos de cajas
en un modelo matemático que repitiendo el proceso muchas veces, puede
establecerse una distribución de...