Laboratorio ACubierto 1

Laboratorio: Arbitraje Cubierto
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EJERCICIOS

1. Con la siguiente información, determine cómo podría realizar arbitrajecubierto, señalando el país donde conviene pedir el préstamo y en el que conviene hacer la inversión, además de determinar la ganancia en la moneda que en cada caso se indica.


a) Spot 1.4027 CAD/USD
FWD (90) 1.4104 CAD/ USD
Interés E.U. 5% anual
Interés Canadá 8% anual
Préstamo 1,000 CAD o su equivalente en USD
Ganancia en CAD

b) Spot 4.8973 AUD/ USD
FWD (30) 4.9101 AUD/ USDInterés E.U. 4% anual
Interés Australia 7% anual
Préstamo 10,000 USD o su equivalente en AUD
Ganancia en USD

c) Spot 0.7207 USD/GBP
FWD (180) 0.7251 USD/GBP
Interés E.U. 6% anual
InterésInglaterra 4% anual
Préstamo 100,000 GBP o su equivalente en USD
Ganancia en GBP


2. Con la siguiente información, determine cómo podría realizar arbitraje cubierto, señalando el país dondeconviene pedir el préstamo y hacer la inversión, además determinar la ganancia en MXP (pesos mexicanos)

Spot
0.0956 USD/ MXP
FWD(60)
0.1000 USD/ MXP
Interés en México
9 % anual
Interés en Estados Unidos3% anual
Préstamo $10,000 MXP o su equivalente en USD



 
SOLUCIÓN

1.
a) TC teórico 90 días = 1.4027x = 1.41309 CAD/US$

TC teórico 1.41309 es > TC Forward 1.4104
Entonces: Inversión en MD(CAD)
Préstamo en ME (USD)



Préstamo en USD
1000 $C / 1.4027 = 712.91 USD x = 721.8213 USD a pagar

Inversión en CAD
1000 CAD x = 1020 CAD a recibir

PRÉSTAMO
INVERSIÓN
GANANCIA (CAD)721.8213 USD
x 1.4104 CAD/USD

1,018.056 7 CAD


1,020 CAD


1.9433 CAD




b) TC teórico 30 días = 4.8973x = 4.9095 AUD/USD

TC teórico 4.9095 es < TC Forward 4.9101
Entonces: Inversión en ME(USD)
Préstamo en MD (AUD)


Préstamo en AUD
10,000 US$ x 4.8973 = 48,973 AUD x = 49,258.67 AUD a pagar

Inversión en USD
10,000 USD x = 10033.33 USD a recibir

PRÉSTAMO
INVERSIÓN
GANANCIA...