Las Cajas Municipales De Ahorro y Crédito Su Experiencia En El Micro Credito Rural En Peru

PROYECTO CONJUNTO INDES -- PROGRAMA JAPON DOCUMENTO DE TRABAJO

Las cajas municipales de ahorro y crédito: su experiencia en el micro crédito rural en Perú

Felipe Portocarrero Maisch1

Series Documentos de Trabajo I-33JP Washington, D.C.

El autor ha sido consultor para las CMACs desde 1986, en un principio como miembro del equipo de consultores en el Proyecto GTZ (1986-96) y en 1997-99como jefe de equipo de LFS en el proyecto de cooperación técnica financiado por el BID. Desea agradecer a Carolina Trivelli, Francisco Galarza y Hidelgardi Venero su valiosa cooperación y sugerencias. Felipe Portocarrero Maisch, LFS Sistemas Financieros GmbH Berlín, Alemania; felporm@terra.com.pe; felipe.portocarrero@lfs-consulting.de; www.lfs-consulting.de

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Tabla de contenido 1. Eldesarrollo reciente de las microfinanzas en Perú……………………………………9 2. Las CMACs ……………………………………………………………………………….11 El arreglo institucional ……………………………………………………………………….11 Análisis financiero…………………………………………………………………………….12 Características de los créditos a las microempresas en las CMACs...……………………… 16 Los factores que explican el éxito de las CMACs. Sus principales problemas yperspectivas………………………………………………………………………………….. 17 3. Los préstamos de las CMACs a los pobres del medio rural ………………………….. 19 El mercado de crédito rural en Perú: una revisión …………………………………………... 19 La evolución del portafolio de las CMACs en el sector agrícola…………………..………... 24 La tecnología de crédito aplicada por las CMACs …………………………………...……....26 Las percepciones de los clientes..………………………………………………………….….28 Problemas recientes: Lasconsecuencias de El Niño de 1998 y la presión política para refinanciar préstamos….………………………………………………………………………29 4. Conclusiones………………………………………………………………………………..31 Bibliografía……………………………………………………………………………………34

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Lista de siglas BCR CMACs CRACS EDPYMES BID FMI FEPCMAC GTZ INEI IMF ONG RSC SIB Banco Central de Reserva Cajas Municipales de Ahorro y Crédito Centros Rurales de Ahorro y CréditoIntermediarios financieros privados no-bancarios que otorgan micro créditos pero no se les permite aceptar depósitos del público. Banco Interamericano de Desarrollo Fondo Monetario Internacional Federación de las CMACs Agencia de Cooperación Técnica Alemana (Deutsche Gesellschaft fur Technische Zusammenarbeit GmbH) Instituto Nacional de Estadística e Informática. Institución de Microfinanzas OrganizaciónNo Gubernamental Retorno sobre capital Superintendencia de Bancos

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Resumen Las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMACs) son las principales proveedoras de micro créditos formales en Perú. En los años 90 sus préstamos a los hogares pobres aumentó substancialmente y fue financiado, de manera principal, por el éxito que ha tenido en la movilización de depósitos. Las CMACs hanlogrado total sustentabilidad a partir de un contexto macroeconómico favorable; la promoción de intermediación financiera a nivel local; un contexto institucional favorable y el apoyo de la cooperación internacional. Pero estos resultados pueden ponerse en peligro si hay desarrollos institucionales adversos o interferencia política. Por estas razones, es recomendable la privatización de las CMAC. Lamayoría de los hogares rurales dependen de fuentes de financiamiento semi-formales e informales, aun cuando estas mismas fuentes tienen alguna interrelación con fuentes formales de financiamiento. Pero, en contraste con los bancos comerciales que prestan solo a productores medianos y grandes, las CMAC empezaron, en los últimos años, a otorgar préstamos a hogares pobres, adoptando una tecnología decrédito adecuada, basada en la diversificación de riesgos y técnicas gerenciales con procedimientos para la evaluación y monitoreo de clientes; así como una estructura organizativa descentralizada y con incentivos efectivos. La crisis económica reciente y los cambios climáticos generados por El Niño, llevaron a las autoridades a aprobar programas de refinanciamiento de...