Las ltimas innovaciones de la industria derivados

Las últimas innovaciones de la industria
de derivados: Futuros Exóticos
Programa de formación 2004

Autor
Leila Utrera
Becario Programa de Formación 2004
Funcionario Argentina Clearing House SA (2005 – actualidad)

"Los conceptos, datos y opiniones vertidas en los artículos, son de exclusiva responsabilidad de sus autores y no reflejan
necesariamente la opinión de la Bolsa de Comercio de Rosario,deslindando la institución toda responsabilidad derivada de la
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autores”.

Abstract
Este trabajo busca describir las últimas innovaciones de la industria de derivados
evaluando cómo contribuyen a ampliar las alternativas de cobertura y modulación de
riesgos de losagentes y a reducir sus costos de operación. Así mismo, pretende realizar
algunos comentarios sobre la valuación de estos instrumentos.

ÍNDICE
1- Introducción ................................................................................................................. 4
2- Capítulo I. Derivados climáticos.
2.1- Generalidades................................................................................................. 5
2.2- Productos ........................................................................................................ 6
2.2.1- Contratos forward y a futuro .................................................................. 7
2.2.2- Opciones ................................................................................................. 7
2.2.3-Swaps...................................................................................................... 8
2.3- Valuación ........................................................................................................ 9
3- Capítulo II. Derivados sobre índices de volatilidad.
3.1- Índices de volatilidad ...................................................................................... 12
3.1.1-Generalidades ......................................................................................... 12
3.1.2- Índices de volatilidad existentes ............................................................. 15
3.1.2.1- VIX y VXO .................................................................................... 15
3.1.2.2- VXN............................................................................................... 15
3.1.2.3- VXD ............................................................................................... 16
3.1.2.4- VDAX ............................................................................................ 16
3.1.2.5- VSTOXX ........................................................................................ 17
3.1.2.6- VSMI.............................................................................................. 17
3.1.3- Aplicaciones de los índices de volatilidad .............................................. 17
3.2- Derivados sobre índices de volatilidad ........................................................... 18
4- Capítulo III. Mini Derivados sobre índices accionarios.
4.1- Generalidades................................................................................................. 21
4.1.2- Ventajas de los mini derivados de índices accionarios ........................... 21
4.2- Productos ........................................................................................................ 22
4.2.1- Futuros E-mini S&P 500 ........................................................................ 22
4.2.2- Opciones sobrefuturos E-mini S&P 500 ............................................... 23
4.2.3- Futuros E-mini NASDAQ-100 ............................................................... 23
4.2.4- Opciones sobre futuros E-mini NASDAQ-100 ...................................... 23
4.2.5- Futuros E-mini Russell 2000 .................................................................. 23
4.2.6- Opciones sobre futuros...