Las Pymes En Mexico

El financiamiento a las Pymes en México:
La experiencia reciente

Ramón Lecuona Valenzuela

El objetivo de este trabajo es ubicar las condiciones del financiamiento a las Pymes en
México durante los últimos años. Se trata de extraer conclusiones que sirvan de base para
evaluar las políticas públicas que inciden en ese proceso y retroalimentar su formulación.
En un primer apartado seanaliza el comportamiento de los flujos de fondos en la economía mexicana para precisar la situación del sector privado y las restricciones que, en el
agregado, enfrenta el financiamiento de la actividad empresarial. Posteriormente, se presenta un bosquejo de la estructura institucional del sistema financiero mexicano, se resalta
la importancia de la banca múltiple y de la banca de desarrollo en elotorgamiento de crédito a las Pymes. Se analiza la participación de los principales bancos en el crédito a las
empresas y su concentración, así como las razones, desde la perspectiva bancaria, para
la baja canalización de recursos a las Pymes. En la tercera parte, se visualiza la estructura
del financiamiento de las Pymes y, específicamente, la aplicación del crédito bancario. Se
prestaespecial atención a los factores desvinculantes de las Pymes y la banca, desde el
punto de vista empresarial, y se valora la consistencia y complementariedad entre esta
perspectiva y la bancaria. Por último, se presentan las principales lecciones de la reciente
experiencia mexicana y algunas conclusiones que pudiesen contribuir a la evaluación y
retroalimentación de las políticas públicas.Director de la Facultad de
Economía y Negocios,
Universidad Anáhuac,
México, Norte


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Fuentes y Usos de Fondos en México: 2000-2007: en lo que va de esta década,
el sector privado ha transferido constantemente proporciones moderadas de recursos
financieros al sector público (véase cuadro 1): en promedio 0.6%del PIB por año. A su
vez, este último,deficitario pertinaz, ha sido tomador neto de fondos, tanto del sector
privado como del externo, con tendencia declinante. Los requisitos financieros del
sector público pasaron de 5.2% del PIB en el 2000 a menos del uno por ciento en el
bienio 2006-2007, promediando 2.1% anual. La mejoría de la posición financiera del
sector público fue determinada, en buena medida, por la baja del costofinanciero de
su deuda, tanto interna como externa, y por los crecientes precios del petróleo, piedra
angular de los ingresos gubernamentales mexicanos. En el año 2000, 17% de los
ingresos ordinarios del sector público presupuestario se destinaron a cubrir su costo
financiero y, en el 2006, esa proporción había caído hasta 11%. A su vez, los ingresos
petroleros pasaron de 31% del total de los ingresosdel gobierno federal en 1998 a
37% en el 2000 y a alrededor de 40% en el 2007.

Cuadro 1
Flujo de fondos sectoriales: México 2000-2007 1/
(% del PIB)
SECTOR INSTITUCIONAL

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006 2007

BALANCE DEL SECTOR
PRIVADO 2/

-0.1

-1.1

-0.1

-1.2

-0.8

-0.9

-0.6

-0.3

BALANCE DEL SECTOR
PUBLICO 3/

3.2

3.9

2.2

2.61.6

1.5

0.8

0.9

BALANCE DEL SECTOR
-3.1
-2.8
-2.1
-1.4
-0.9
-0.6
-0.2
EXTERNO 4/
1/ Signo positivo= posición deudora; signo negativo= posición acreedora
2/ Empresa, personas físicas e intermediarios financieros no bancarios
3/ Requerimiento financiero del sector público incluidos los ingresos no recurrentes
4/ Cuenta Corriente de la balanza de pagos
Fuente: “Reportesobre Sistema Financiero 2007”, Banco de México.

-0.6

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El progresivo ajuste de las finanzas públicas, en combinación con la moderada pero permanente situación acreedora del sector privado, dieron lugar a una también progresiva
disminución del déficit de la cuenta corriente de la balanza de pagos. Este cayó por abajo
del uno por ciento del PIB entre el 2004 y...