LAS C DULAS HIPOTECARIAS

LAS CÉDULAS HIPOTECARIAS
INTRODUCCIÓN
La emisión de Cédulas Hipotecarias nace a iniciativa del Órgano Ejecutivo, con el propósito de solucionar problemas de liquidez, que en algún momento podría estar pasando una persona natural, jurídica o con alguna entidad financiera; para lo cual se configuró una serie de garantías que le dieran un mayor respaldo a la emisión de las CédulasHipotecarias, todo ello se regulo en nuestra legislación peruana, para ser reguladas en la nueva Ley de Títulos Valores.
Las cedulas hipotecarias son valores emitidos por particulares, mediante la intervención de una entidad financiera y garantizadas con hipoteca sobre un inmueble propiedad del emisor.
El mecanismo de creación es el siguiente: Una persona que tenga la disposición de un bien inmuebleconstituye, por declaración unilateral de voluntad que se debe hacer constar en acta notarial, un crédito hipotecario a su cargo, con garantía hipotecaria del inmueble. Se establece en el Acta que el crédito hipotecario quedará dividido en tantas porciones como Cédulas Hipotecarias se creen, y en cada una de las Cédulas quedará incorporada la respectiva porción del crédito hipotecario.
Lascédulas hipotecarias constituyen un efectivo vínculo para captación de capitales y dado el éxito de este medio de financiamiento y su uso generalizado, tiene suma relevancia como tópico afín del presente curso de TITULOS VALORES.
A menudo se confunden los conceptos de hipoteca, crédito y cédula hipotecaria. El crédito es una operación de financiación, y la hipoteca es la garantía inmobiliariaasociada a esta operación. La cédula hipotecaria, en cambio, es un título hipotecario cuyo deudor es la entidad financiera y tiene como garantía los préstamos ya concedidos. El mecanismo de las cédulas hipotecarias es sencillo: se presta dinero al banco a cambio de uno de estos títulos. Los préstamos hipotecarios ya otorgados actúan como garantía. La cédula hipotecaria es un producto dealta calidad que puede comercializarse a particulares y a empresas. Tiene una tasa mayor que los depósitos a plazo fijo y cada mes devengan capital e intereses. 

EL ARTÍCULO 271 DE LA LEY DE TÍTULOS VALORES PERUANA VIGENTE ESTABLECE SOBRE LA CÉDULA HIPOTECARIA LO SIGUIENTE:
271.1. La Cédula Hipotecaria será emitida por series, exclusivamente por las empresas del Sistema Financiero Nacional autorizadospara ese efecto, conforme a la ley de la materia, con la finalidad de conceder financiaciones hipotecarias. En la emisión de Cédulas Hipotecarias, serán de aplicación y observancia especial las disposiciones que contiene la ley de la materia y las que expida la Superintendencia.
271.2. La emisión de Cédula Hipotecaria debe hacerse sólo a plazo mayor a un año y no podrán ser redimidas antesde su vencimiento y pueden ser libremente negociadas, en forma privada o mediante oferta pública.
271. 3. La empresa emitente de la Cédula Hipotecaria, nominativa o al portador, es la única obligada a su pago."
Sobre esta base se da el desarrollo del tópico.

ANTECEDENTES DE LA CÉDULA HIPOTECARIA
En el Perú existe desde hace muchos años un déficit de vivienda muy alto que los sucesivosgobiernos y las empresas privadas han tratado de reducir recurriendo a diversas fórmulas. Así, se han planteado diversas alternativas de solución desde el sector público y desde el sector privado, en este último caso, en forma destacada, desde las empresas del sector financiero que han venido ofreciendo productos encaminados a solucionar este problema.. A fin de atender esta evidente y crecientenecesidad de financiamiento con fines de vivienda, en nuestro país coexisten un conjunto de instrumentos y mecanismos de préstamo que pretenden solucionar este problema.
En garantía del pago del mutuo, el cliente hipoteca su inmueble. Las letras hipotecarias son una suerte de mutuo en especie que surgen en el Perú como una alternativa de solución al problema planteado. Así, el 25 de abril...