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ESTADO DE FLUJO DE FONDOS

1. INTRODUCCIÓN.
La información financiera que obligadamente deben presentar las empresas a sus accionistas en las Memorias Anuales, así como a los banqueros, inversionistas, ejecutivos de la empresa y acreedores en general, cubre los estados financieros siguientes:
El Balance General (BG).
El Estado de Ganancias y Pérdidas (EPG).
La Situación Patrimonial.
ElEstado de Flujos de Efectivo o Estado Movimiento de Fondos.
De estos reportes periódicos el menos comprendido y usado correctamente es el Estado de
Movimiento de Fondos, a pesar que representa una herramienta sumamente útil en el análisis y gestión empresarial.

En la gestión financiera como parte integral de los costos históricos, los Estados de Movimiento de Fondos permiten describir loocurrido con los fondos aportados por las operaciones comerciales del negocio vía utilidades, los fondos aportados por los accionistas, por la obtención de los préstamos, por la emisión de bonos o por la venta de activos fijos y financieros.

2. DEFINICIÓN.
ESTADO DE FLUJO DE FONDOS (FUENTES Y USOS)
El flujo de fondos es un análisis de los cambios de la situación financiera de las principalescuentas de una empresa entre un periodo y otro; es decir, muestra de qué cuentas (fuentes u orígenes) hacia qué otras cuentas (usos o aplicaciones) ha ido el dinero de un momento a otro. Como se puede suponer, es un proceso continuo.
Este análisis típicamente acompaña a los estados financieros principales en las memorias anuales que publican las empresas, y se le conoce también como “Estado deCambios en la Situación Financiera” ó “Estado de Fuentes y Usos”. Consiste en un listado de los cambios en las principales cuentas, clasificando dichos movimientos de dinero en Fuentes o Usos.

•Fuentes u orígenes.- Todo movimiento que implica “liberar” dinero a favor de la empresa, como disminución del activo bruto, aumento del pasivo o patrimonio generación de utilidad neta, costos (cargos)contables no desembolsables, venta de nuevas acciones al mercado.

•Usos o aplicaciones.- Todo movimiento que implica “utilizar” dinero de la empresa, como aumento del activo bruto, disminución del pasivo o patrimonio, valor de la pérdida neta, pago de dividendos, recompra de acciones del mercado.





Ejemplos:
Fuentes.
Una reducción en inventario (activo) sería una fuente de fondos.
Unincremento en préstamos a corto plazo (reclamaciones) sería una fuente de fondos.
Usos.
Un incremento en las cuentas por cobrar (activos) sería un uso de fondos.
Una reducción en el capital de los accionistas (reclamaciones), a través de la recompra de un valor, sería un uso de fondos.














3. PASOS PARA ELABORAR EL ESTADO DE FLUJO DE FONDOS.

1. Se enlistanlas cuentas del Balance General.
2. Determinar la dirección del cambio. ( si ha disminuido o ha incrementado)
3. Determinar las fuentes y Usos.
4. Elaborar el Estado de Fuentes y Usos.

4. PRESENTACIÓN DEL ESTADO DE FLUJO DE FONDOS.
El flujo de fondos para un proyecto nuevo generalmente es presentado en forma matricial, otra forma de presentar el flujo de fondos es mediante unarepresentación gráfica que resume el flujo y recorta costos totales y beneficios.
En esta forma de representación del flujo de fondos se mide a lo largo del eje horizontal, dividido en unidades que representan períodos de tiempo. Sobre el mismo eje se señalan los beneficios con flechas hacia arriba y los costos se representan con flechas hacia abajo.
El flujo de fondos y de efectivo son instrumentos deplaneación y control financiero; que complementan la Preparación y Evaluación de Proyectos.

Tomando en cuenta lo anterior, los flujos de fondos pueden ser:
Flujo de Fondos Históricos.- si la información analizada se refiere a estados financieros de gestiones pasadas, en cuyo caso, definitivamente el flujo de fondos o de efectivo es un instrumento de control, acerca de la capacidad que la...