Lecturas Finanzas

LA ERA DEL FINANCIERO
¿Cuál sería el equivalente a un proceso largo, sostenido y en cierta medida auto infligido de calentamiento global? En los dos últimos años, las 150 empresas más importantes del Perú han reducido su valor conjunto el 1050 millones de dólares que vendría a ser casi el 2% del PBI. No fueron lo suficientemente rentables como para compensar a sus inversionistas por el riesgoen que invirtieron su dinero. En el 2002 y en el 2003, el 55% y 56% de estas empresas destruyo valor. El costo de capital promedio para el sector privado en el Perú está entre el 10% y 15%, son muy pocas las empresas que podrían estar en capacidad de ofrecer beneficios superiores a esa cifra. El bajo rendimiento es consecuencia de los problemas económicos del Perú y del estancamiento de la demandainterna.
LA EVOLUCIÓN DEL FINANCIERO
El 71% de los gerentes financieros de empresas europeas dedican la mayor parte de su tiempo a estrategias de creación de valor en largo plazo, en el Perú solo el 50% dedican la mayor parte de su tiempo a las mismas actividades. Según McKinsey, el financiero con orientación asegura las decisiones estratégicas de la gerencia lo cual aumentan el valor de laempresa. Lino Abram indica que el financiero debe actuar como un general adjunto porque este aporta su capacidad para cada decisión a tomar.
¿EL ESLABÓN PERDIDO?
Una empresa que no está en capacidad para mejorar su rentabilidad y crecer en el largo plazo, tarde o temprano tendrá problemas de dinero y no podrá cumplir con sus deudas de corto plazo. De esta manera, las empresas entran en un círculovicioso, porque cuando enfrentan problemas de dinero aumenta la probabilidad de que en el mediano y largo plazo la empresa entre en problemas nuevamente.
INTOLERANCIA AL CAPITAL EXTREMO
Miedo a endeudarse y ausencia de estrategias de oportunidades de crecimiento. En Perú muchas empresas peruanas prefieren endeudarse antes que abrir su capital. Algunas empresas han optado por las palancas de valor ypor lo tanto aumentan la rentabilidad.
DE REGRESO A LO BÁSICO
EL PORQUÉ DE ESTE BLOG… o una humilde declaración de propósitos
Definición básica de lo que son finanzas para Paul, son un conjunto de principio y modelos que nos permite gestionar el dinero de una organización o nuestro propio dinero a lo largo del tiempo y bajo condiciones con el fin de generar valor.
El dinero es un recurso escaso ydebes ser manejado bien. Las decisiones que tomemos con el dinero afectaran el futuro en una corriente de ingresos y egresos.
CREAR VALOR
La circunstancia en donde el resultado de la inversión incrementa nuestra riqueza es cuando esta CREA VALOR. Esto significa que la inversión en la que he puesto mi dinero, me rinde más de lo mínimo que esperaba ganar. Ejemplo:
Se invierte $110, y se espera ganar10%, dentro de un año se asume ganar $110 por su inversión.
Alt.1: La inversión devuelve $115 se recuperó la inversión ($100), se recibió lo mínimo ($10) y recibió más ($5). Se creó valor por ($5)
Alt.2: La inversión devuelve $110 se recuperó la inversión ($100), pero no gano, es rentable. (No implica crear valor)
Alt.3: La inversión devuelve $105 serecuperó la inversión ($100), pero recibió $5 y no $10, no genera beneficio, destruyó valor
¿Cómo un negocio que crea valor lo hace más rico? Si una persona quiere comprar su inversión, y sabe que esta genera valor, le pagaría más.
¿MAXIMIZAR LA RIQUEZA DE LOS ACCIONISTAS? SI, PERO..
Los egresados de cualquier escuela de negocios saben que el objetivo de una empresa es hacer al accionista más rico. Esdecir, lo que busca cualquier persona que compra acciones es que el precio de estas, aumente, y para que esto ocurra la firma debe generar valor. Se genera valor siempre y cuando se entregue un rendimiento superior al costo de oportunidad del accionista.
Se viene dando un comportamiento egoísta por parte de los accionistas (todo para nosotros y nada para los demás) y está rompiendo el paradigma...