Ley de okun

LA LEY DE OKUN: UNA RELECTURA PARA MÉXICO, 1970‐2004 
 
 
 
 
 
Eduardo Loría y Manuel G. Ramos* 
Centro de Modelística y Pronósticos Económicos, 
Facultad de Economía, UNAM 
Edificio anexo, tercer piso, cubículo 305 
Circuito interior S/N, Ciudad Universitaria 
Delegación Coyoacán, México, D. F. 04510 
Tel.: +55 (55) 56 22 21 42 y (43) 
Fax: (55) 56 22 21 58 Correo electrónico: eduardol@servidor.unam.mx  
y sauceverde@hotmail.com 
 

 Facultad de Economía, UNAM. Este artículo es producto del proyecto de investigación Empleo 
y  crecimiento  económico  de  México.  Un  análisis  prospectivo  al  año  2020.  PAPIIT  IN  300803‐3, 
DGAPA, UNAM. Agradecemos los comentarios de Rubén Chavarín y de dos árbitros anónimos de la revista Estudios Económicos, así como el apoyo técnico de Leobardo de Jesús y de Jorge 
Ramírez. Por supuesto, ninguno de ellos es responsable de lo que aquí se dice y concluye. 
*

LA LEY DE OKUN: UNA RELECTURA PARA MÉXICO, 1970‐2004 
 
Dadme una certeza de raíces en horizonte quieto 
Un descubrimiento que no huya a cada paso 
O dadme un bello naufragio verde. 
Vicente Huidobro 
(Canto I, Altazor) 
 
6 de agosto de 2006 
 
RESUMEN: Estimamos  la  relación  dinámica  entre  la  tasa  de  desempleo  y  el 
producto mexicanos con datos anuales (1970‐2004), a la luz de la ley de Okun. 
Utilizamos  tres  modelos  estructurales  de  series  de  tiempo  con  el  filtro  de 
Kalman,  y  con  el  fin  de  obtener  robustez  estadística,  previamente 
determinamos  el  orden  de  integración  de  las  series,  verificamos  la  causalidad en  el  sentido  de  Granger  mediante  vectores  autoregresivos  y  utilizamos  el 
procedimiento  de  Johansen  para  corroborar  cointegración.  Los  resultados  son 
altamente  robustos  e  indican  que  el  coeficiente  de  Okun  se  encuentra  en  el 
intervalo 2.08‐2.5. 
 
ABSTRACT:  We  estimated  the  dynamic  relationship  between  the 
unemployment  rate  and  output  for  the Mexican  Economy  for  annual  data 
(1970‐2004).  We  estimated  three  structural  time  series  models  by  using  the 
Kalman  filter.  We  found  a  coefficient  in  the  range  2.08‐2.5.  In  order  to  avoid 
spuriousness,  we  proved  for  cointegration  through  the  Johansen  Procedure; 
finally, through the estimation of VAR’s we also proved that Granger causality runs in both senses in the three main Okun equations. 
 
Palabras clave: Ley de Okun, modelos estructurales de series de tiempo, filtro 
de Kalman, VAR, causalidad, cointegración. 
Keywords:  Okun’s  Law,  structural  time  series  models,  Kalman  filter,  VAR, 
causality, cointegration. 
JEL classification: C13, C22, E24.  
 
INTRODUCCIÓN La teoría neoclásica plantea que el desempleo es en esencia voluntario y que si 
rebasa  su  tasa  natural,  se  convierte  en  un  acicate  para  contener  presiones 
salariales y elevar la productividad. La interpretación postkeynesiana contenida 

1

en  el  trabajo  seminal  de  Arthur  Okun  (Okun,  1962:  2)  plantea  que  la 
desocupación  tiene  enormes  costos  sociales  y  económicos  intertemporales  en virtud de que provoca significativos efectos depresivos de largo alcance que se 
auto  reproducen,  constituyendo  así  un  círculo  vicioso  dinámico.  Como  señala 
Okun:  “desaprovechar  por  completo  un  año  de  producto  potencial  puede 
influir en el PNB potencial futuro: en la medida en que bajas tasas de utilización 
y  consiguientes  bajos  beneficios  y  rentas  personales  mantengan  baja  la 
inversión  en  instalaciones,  equipo, investigación,  vivienda  y  educación,  el 
crecimiento del producto potencial será retardado”.1 
Proponemos que la hipótesis anterior explica satisfactoriamente lo ocurrido en 
los últimos 35 años en México, ya que desde principios de los años ochenta la 
economía  mexicana  entró  en  una  fase  de  lento  crecimiento  con  la  consecuente 
elevación ...