Libro análisis financiero aplicado de Héctor Ortiz

Aspectos Generales del Flujo de Caja Histórico
Cuestionario #2

1. ¿Qué es un flujo de caja histórico?

El flujo de caja histórico es la reconstrucción, para un período ya transcurrido, del movimiento de efectivo, en cuanto a entradas, salidas y saldo al final de dicho período.

2. ¿Para qué sirve el flujo de caja histórico?

El flujo de caja histórico permite apreciar, para el períodoanalizado, entre cosas, de dónde provino el efectivo de la empresa y en qué se utilizó, si el negocio requirió de nuevas inversiones y de dónde salió el efectivo para realizarlas, cómo financió la empresa sus necesidades de efectivo y cómo invirtió sus excedentes de liquidez.

3. ¿Es más limitado el flujo de caja tomado para un período corto o para un período largo? ¿Por qué?

Es más limitadoel flujo de caja tomado para un período largo; existen importantes limitaciones, ya que por lo extenso del período no se pueden apreciar algunas transacciones realizadas, pero que de alguna manera han sido compensadas.

4. ¿Cuáles son los métodos básicos para preparar un flujo de caja?

Existen dos métodos básicos para preparar el flujo de caja, a saber:
a.) el método directo
b.) y el métodoindirecto.

5. ¿Cuál es la información mínima requerida para preparar un flujo de caja histórico por el método directo?

La información mínima requerida para preparar un flujo de caja histórico por el método directo son:
a.) los balances cortados el primero y el último día del período
b.) y el estado de resultados correspondiente a todo el período que se quiere analizar.
6. ¿Cuáles sonlos pasos en la metodología para preparar un flujo de caja histórico por el método directo?

Los pasos para preparar un flujo de caja histórico por el método directo son:
a.) Revisar rubro por rubro el estado de resultados, para establecer cuáles renglones y en qué proporción se constituyen en entradas o salidas de efectivo en el período objeto de análisis.
b.) Comparar cada uno de los renglonesdel balance inicial con los correspondientes del balance final, para determinar de esta manera en cuáles de los mismos se presentan entradas o salidas de efectivo.

7. ¿Cuáles son los pasos en la metodología para preparar un flujo de caja histórico por el método indirecto?

La metodología para la preparación del flujo de caja por el método indirecto comprende los siguientes pasos:
a.) Separte de la utilidad del ejercicio para el período objeto de análisis, o sea el año I.
b.) Se establece la generación interna de efectivo, para lo cual se toman del estado de resultados aquellos renglones que, siendo gastos, no constituyen salida de efectivo en el período objeto de análisis (ej.: depreciación).
c.) Se compara cada uno de los renglones del balance inicial con los correspondientesdel balance final, para determinar de esta manera en cuáles de los mismos se presentan entradas o salidas de efectivo.

8. ¿Por qué el flujo de caja no tiene en cuenta los ajustes por inflación?
No toma en cuenta los ajustes por inflación debido a que éstos son puramente registros contables y no indican movimientos de efectivos, en tanto el flujo de caja solo trabaja con entradas y salidas deefectivos reales.

9. ¿De dónde viene el saldo inicial de caja, en el flujo de efectivo?

El saldo inicial de caja proviene del balance inicial correspondiente al efectivo y cuentas por cobrar.

10. ¿Cuál de los dos métodos, directo o indirecto, presenta mayor claridad sobre las entradas o salidas de efectivo? ¿Por qué?

El método directo, porque presenta mayor claridad en cuanto a losconceptos que realmente generaron entradas o salidas de efectivo. Esto tanto en la parte operativa (resultados), como en los movimientos del balance.

11. ¿Cuál de los dos métodos, directo o indirecto, distorsiona las entradas o salidas de efectivo, provenientes del balance?

El método indirecto, ya que el total de entradas y salidas que presenta este método están lejos de la realidad. En este...