libros

Daniela Vacca
Universidad el Bosque
RISK
2014




El VAR es una herramienta muy poderosa usada por los inversionistas para calcular el riesgo, se puede utilizar en cualquier portafolio sinimportar el límite de activos que contenga, además en esta medida se incluyen todos los activos y fuentes de riesgo de mercado que contribuyen a la distribución de probabilidad de los resultados deuna cartera. Esta medida estadística tiene principalmente 3 componentes, un periodo de tiempo, un nivel de confianza y una perdida máxima.

Además de esto, el inversionista puede utilizar el VARcomo una herramienta para saber si su dinero si está bien invertido o no, ya que puede realizar comparaciones entre proyectos y activos en términos de rentabilidad y riesgo

Una de las medidas paracalcular este riesgo es el VAR, esta medida estadística es muy utilizada por los reguladores del mercado financiero, para determinar cuál debe ser la máxima pérdida que puede obtener un banco,compañía de seguros, fondos de pensiones,  etc., por lo tanto no es lo mismo calcular el VAR para el ente regulador con un 99% de confianza que el nivel de probabilidad para un inversor individual quedependerá de la aversión al riesgo que tenga, por ejemplo un nivel de 95% de confianza.

Para que un inversionista gestione un activo y tome la mejor decisión, necesita conocer el riesgo actual al mismotiempo que se toma la decisión y el VaR proporciona esta información además que proporciona la información acerca de la máxima perdida esperada debida a un movimiento adverso dentro de undeterminado intervalo de confianza a lo largo de un determinado horizonte temporal

Con el VAR el inversionista puede realizar comparaciones equivalentes en términos de probabilidades de ocurrencia paradiferentes factores de riesgo y por lo tanto focalizar el esfuerzo de mitigación de estos riesgos. Además gracias al VAR el inversionista puede comunicar los riesgos de una inversión además de...